이 기사는 2015년 12월 24일 11:33 thebell 에 표출된 기사입니다.

내년 국내 첫 인터넷전문은행 공식 출범을 앞두고 금융권이 긴장하고 있다. 새로운 시장 참여자의 진입으로 경쟁이 심화될 것으로 예상되기 때문이다. 특히 기존 은행권에 미칠 영향은 단기적으로 제한적이지만 카드 캐피탈사 등 비은행 금융권에 잠재적인 위협 요인으로 작용할 것으로 전망됐다.

◇인터넷은행, 은행·제2금융권에 잠재 위협

우희성 국제금융센터 연구원은 해외기관들의 분석을 종합한 결과 "국내 인터넷은행 출현이 단기적으로 은행권 수익성에 미칠 영향은 제한적이지만 장기적으로 기존 시장을 잠식할 것"이라며 "특히 시중은행 뿐만 아니라 제2금융권에도 잠재적인 위협이 될 소지가 크다"고 23일 밝혔다.

한국 인터넷은행의 사업 영역이 시중은행과 중첩되지만 △국내 시장에 은행이 과잉 공급된 상황이며 △초기 공략층이 비은행 금융기관 고객들이기 때문에 단기적으로 크게 영향을 받지 않을 것이라는 분석이다.

다만 장기적으로는 금융권 경쟁심화를 촉발할 것이란 설명이다. 인터넷은행이 성공적으로 시장에 진입하게 되면 기존 은행의 자금조달 비용이 증가할 가능성이 크기 때문이다. 또 로보어드바이저 등 빅데이터 기반 운용서비스는 기존 은행들의 영업기반을 잠식해 나갈 가능성이 크다.

일부 은행들의 인터넷은행 인수 시나리오도 제시됐다. 골드만삭스는 "기존 은행들은 플랫폼 개선 노력과 함께 대규모 자금력을 바탕으로 인터넷은행 인수에 나설 것"이라고 전망하기도 했다.

인터넷은행이 성공적으로 안착한다면 은행 외에도 신용카드, 캐피탈, 저축은행 등 비은행 금융사에 큰 위협요인이 될 것이란 분석도 나왔다. 다이와증권은 "인터넷은행이 규모의 경제를 달성해 비용 구조를 효율화 할 수 있다면 다른 금융기관들에 상당한 영향을 미칠 것"이라고 예상했다.

인터넷은행은 비은행 기업들의 비지니스 확장 기회로 적극 활용될 소지도 있다. 씨티그룹은 "인터넷은행 컨소시엄 구성원 또는 향후 합류할 비은행 기업들의 경우 사업 포트폴리오를 전통적인 은행 업무 영역까지 확장할 수 있는 기회를 획득할 것"이라고 전망했다.


◇중금리시장 틈새, 은산분리 완화 여부 변수

국내 1호 인터넷은행의 흥행 여부에 대해서는 기대와 우려가 혼재했다. 점포 운영비용 절감 등을 통한 금리 경쟁력을 바탕으로 대출 시장의 블루오션인 중위험·중수익 고객층을 효과적으로 공략할 수 있다는 점이 장점으로 지적된다.

중위험·중수익 고객은 4~6등급의 신용등급을 지닌 계층으로 지난해 국내 금융기관의 ROE 분석 결과 가장 수익성이 높은 것으로 나타났다. 이들은 금융기관 고객 중 43%의 비중을 차지하고 있다. 은행권의 4%중반대, 비은행 금융권의 10% 이상 대출금리를 감안하면 9~10%대의 금리 사각지대에 존재한다. 또 ICT산업과의 연계를 통해 시너지를 창출할 수 있고 텐센트, 이베이 등 해외기업의 참여 또한 성공확률을 높일 것으로 전망됐다.

반면 은산분리가 걸림돌이 될 것이라는 지적도 나온다. 현 은행법 상 산업자본의 의결권 있는 은행지분은 4%로 제한돼 활성화에 제약이 될 것이라는 분석이다.

바클레이즈는 "지분 보유 제한을 완화하는 개정안이 국회에 계류 중인데 이는 인터넷은행 활성화에 가장 큰 영향을 미칠 것"이라고 평가했으며, 다이와증권은 "은산분리 완화법이 통과되지 않으면 ICT 등 여타 산업의 참여나 투자가 어려워 혁신적 서비스를 제공하기에 오랜 시간이 걸릴 것"이라고 내다봤다.

기존 은행들의 온라인·모바일 플랫폼 서비스와 얼마나 차별화할 수 있을지도 불확실하다. 이미 기존 은행들이 모바일 채널 등을 통해 계좌이체나 소액대출 등을 제공하고 있고 틈새시장 공략 차원에서 중금리, 중위험 시장에 진출하고 있다. 또 리스크관리 부분도 우려 대상이다. 위험도가 상대적으로 높은 중금리시장을 목표로 하고 있으며 금융 분야 경험이 적은 ICT기업을 주축으로 경영이 이뤄지고 있어 유사시 부실화가 빠르게 진행될 것이란 설명이다.

우 연구원은 "인터넷은행이 성공적으로 안착할 경우 혁신적 서비스를 통해 은행산업이 한 단계 도약할 것"이라며 "은산분리 이슈나 비대면실명 확인 문제 등으로 인해 출범이 지연될 소지도 있다"고 전망했다.