이 기사는 2016년 01월 21일 10:16 thebell 에 표출된 기사입니다.

신한카드가 금융 당국의 잇단 규제와 제재로 겹시름에 빠졌다. 이달 말 가맹점 수수료율 인하 규제 시행으로 업계 최고 수준의 수익 감소가 예상된 가운데 금융위로부터 '기관경고' 처분까지 받았다.

◇가맹점 수수료 1300억 감소…업계 1위 시장 지위 위축 '우려'

금융위원회는 지난해 11월 연매출 3억 원 이하의 모든 영세·중소가맹점(전체 가맹점의 81%)의 카드수수료율을 동일하게 0.7%포인트 인하하고, 연매출 3억∼10억 원(전체 가맹점의 11%)의 일반가맹점 수수료율에 대해서도 평균 0.3%포인트 내리도록 조정하는 방안을 발표했다.

이에 따라 카드사들은 1월 말 부터 가맹점 수수료를 매출 규모별로 0.5~0.7%포인트씩 인하해야 한다. 금융위원회는 연간 6700억 원 규모에 이르는 가맹점 수수료가 줄어들 것으로 추산하고 있다.


신한카드의 경우 1300억 원 수준의 가맹점 수수료 감소가 전망된다. 업계 1위의 시장점유율을 가지고 있는 만큼 수수료 인하 규모 상대적으로 큰 편이다. 2014년 말 기준 전체 신용카드사 가맹점 수수료이익은 9조 9645억 원이다.

단순 계산으로 전체 카드사의 수수료 이익이 9조 9645억 원에서 6700억 원 만큼 줄어들어 대략 6.72의 감소율이 예상된다. 신한카드의 경우 가맹점 수수료 이익(1조 9250억 원)의 6.72%인 1293억 원 가량의 수수료 수익이 줄어들 것으로 보인다. 이는 신한카드의 2014년 4분기 순익과 맞먹는 수준이다.

특히 신한카드의 경우 가맹점 수수료 수익과 전체 카드비용(모집비용+회원·가맹점 손실보상수수료+현금서비스취급수수료+기타) 규모가 비슷하다. 2014년 가맹점 수수료 이익은1조 9250억 원인 데 반해 같은 기간 카드비용은 1조 8823억 원이다. 가맹점 수수료로 벌어들인 수익 만큼 카드비용으로 지출되고 있는 것이다.

업계는 가맹점 수수료 인하 규제로 수익성이 추가로 악화될 경우 업계 1위의 시장 지위도 흔들릴 수 있다고 지적한다.

신한카드는 LG카드를 인수한 후 줄곧 업계 1위의 시장 지위를 보유하고 있지만 수익성 핵심 지표인 영업이익률이나 총자산순이익률(ROA)은 오랜 기간 하향세를 보였다. 특히 '2013년 신 가맹점 수수료 체계 도입'후 비용 절감 등을 통해 수익성 방어에 성공한 다른 카드사들과 달리 신한카드의 수익성 지표는 줄곧 감소세를 보이고 있다.

카드업계 관계자는 "종전까지 20%대를 유지하던 시장점유율도 지난해를 기점으로 10%대로 떨어진 데다 2위 카드사들과의 격차도 점점 줄고 있는 추세"라며 "전체 카드 수익의 50% 를 차지하는 가맹점 수수료 수익이 줄어들 경우 업계 1위의 자리도 위태로울 수 있다"고 말했다.

◇금융위 기관경고 제재 조치…비용 통제 주력

문제는 이 뿐만이 아니다. 신한카드는 지난해 11월 모집인에 고객 정보를 무단으로 제공했다는 이유로 '기관경고' 처분을 받았다. 작년 3월 기관경고 조치를 받고 3년 간 신사업 금지 상태였지만 그해 9월 규제 완화 조치로 신사업 금지 기간이 1년으로 단축됐다. 하지만 2개월 만에 또 다시 똑같은 제재를 받은 것이다.

현행 금융감독규정에 따르면 기관경고 제재를 받은 카드사는 향후 1년 간 대주주 적격성이 제한(대주주 변경승인 제한)되고 신사업도 금지된다.

신한카드의 경우 여전법상 카드사가 영위할 수 있는 사업 라이센스를 모두 보유하고 있어 기관경고에 따른 신사업 진출 제한 조치 영향이 미미하다.


다만 현재의 업황상 신사업을 통한 수익 확보가 쉽지 않은 만큼 신한카드 역시 비용 절감에 더욱 주력할 것으로 예상된다.

신한카드의 경우 2012년 이후 판관비 및 인건비 등을 꾸준히 늘려온 터라 비용 절감 여력은 타사 대비 여유있다는 게 업계 설명이다.

실제로 신한카드의 판관비 및 급여는 2012년 1800억 원을 기록한 후 줄곧 늘어나 2014년 말 2215억 원을 기록했다.