이 기사는 2019년 07월 23일 11:58 thebell 에 표출된 기사입니다.

KTB자산운용이 추진하는 '안성 홈플러스 신선물류서비스센터' 매각이 크게 흥행하면서 시장의 주목을 받고 있다. 홈플러스가 다년간 임차해 안정적인 수익이 가능하다는 점과 최근 물류센터에 대한 부동산투자업계의 관심이 영향을 미친 것으로 풀이된다. 매각 측이 거둘 단순 시세차익(Capital Gain)이 350억원 이상이 될 수도 있다는 관측이 나온다.

◇입찰 19곳 참여 '흥행', 가격 상승 이어져

KTB자산운용의 안성 홈플러스 물류센터 투자는 2012년 12월경으로 거슬러 올라간다. 부동산펀드인 'KTB칸피던스사모부동산투자신탁제40호'를 조성해 약 937억원에 매입했다. 당시 홈플러스는 물류센터를 짓기 전 매각하기로 계약해 투자자금을 확보하는 방식으로 KTB운용과 거래했다. 그 후 '세일앤리스백(Sale & Lease back)' 방식으로 물류센터를 활용했다.

올해 들어 펀드 만기가 다가오면서 KTB자산운용은 투자금 회수에 나섰다. 두 달 전 에비슨영코리아·삼정KPMG를 매각주관사로 선정한 후 본격적으로 원매자 접촉에 나섰다. 투자안내문(티저레터) 다음에 배포되는 투자설명문(IM)을 받아 간 원매자가 60여곳에 달할 정도로 큰 관심을 받았다.

그 후 매각자 측은 지난주 입찰을 진행했다. 입찰에는 총 19곳이 출사표를 던지면서 기록적인 흥행을 했다. 부동산자산운용사는 물론 증권사 등이 명함을 내밀었다. 입찰에 직접 참여하지 않은 운용사들은 증권사와 물밑에서 접촉해 펀드 조성에서 협력하기 위해 노력하는 것으로 알려졌다.

투자자들이 대거 입찰에 참여하면서 매각가도 올라갔다. KTB자산운용이 물류센터를 매각하려는 움직임을 보이던 당시 시장 관계자들은 매각가로 1100억원 내외를 점쳤지만 입찰에서 1300억원 정도를 제시한 곳이 있었다. 이 가격으로 거래가 성사된다면 KTB자산운용이 거둘 단순 시세차익만 350억원을 넘게 된다.

부동산업계 관계자는 "매각 측에서 아직 예비적격후보(숏리스트)를 선정하지 않았고 이번 주 인터뷰를 진행한 후 결정될 것"이라며 "협의 과정에서 가격이 조금 더 올라갈 가능성도 배제할 수 없다"고 설명했다.



◇홈플러스 장기임차·물류투자 증가 영향

안성 홈플러스 물류센터 입찰 흥행의 배경으로 홈플러스의 장기 임차를 우선적으로 거론된다. 부동산업계에 따르면 홈플러스는 2012년 12월에 20년간 부동산을 활용하는 장기 임차계약을 체결했다. 2032년까지로 약 12년 6개월이 남아 있는 셈이다. 만약 물류센터 매입을 원하는 운용사가 3~5년간 펀드를 운용한 후 투자금 회수에 나서도 충분한 시간이 있다. 여기에 매월 수억원의 차임이 꾸준히 들어와 안정적인 운용이 가능하다는 점과 향후 시세차익도 기대된다는 점이 있다.

최근 물류시장에 대한 부동산투자업계의 관심도 입찰 흥행에 영향을 미친 것으로 풀이된다. 온라인 시장과 택배 시장이 꾸준히 성장하면서 부동산자산운용사들은 물류시설 개발과 매입에 눈독을 들이고 있다. 물류 투자 펀드 설정 건수는 2017년 9개에서 지난해 13개로 증가했다.

올해 들어서도 투자가 활발히 이뤄지고 있다. 코람코자산운용은 올해 4월 경기 이천 설성명 대죽리에 물류센터를 개발하기 위해 토지를 샀다. LB자산운용도 같은 기간부터 용인 처인구 백암면에 물류시설 조성을 추진했다. 씨비알이글로벌인베스터스자산운용(CBRE GI)은 경기 안산 단원구에 있는 로지스밸리 안산(휴매드시화MTV) 물류센터를 ㈜휴매드로부터 매입했다.