이 기사는 2021년 12월 27일 11시27분 thebell에 표출된 기사입니다

2차전지 소재기업인 천보가 CB와 BW로 총 3000억원을 마련한다. 시가총액(3조3210억원)의 약 10%에 이르는 대규모 자금 조달이다. 2022년 2월 자금 유치 완료를 목표로 잡았다.

27일 IB업계에 따르면 천보는 2022년 2월 3000억원 조달을 목표로 메자닌 증권 발행 절차를 밟고 있다. 내년 2월 중에 CB로 2500억원, BW로 500억원을 각각 마련할 방침이다.

NH투자증권이 신기술조합으로 참여해 메자닌 증권을 매입한다. 르네상스자산운용, DS자산운용 등도 발행에 참여하기 위한 투자금을 모집하고 있다.

CB와 BW는 만기를 각각 5년으로 설정했다. 1년 후부터 만기일 1개월 전까지 보통주로 전환할 수 있는 권리를 부여한다. 쿠폰금리(표면이자율)와 YTM(만기이자율)은 제로(0%)로 제시했다.

발행가액은 주가에 할증 10%를 부여한 110%다. 27일 기준 천보의 주가는 33만원 선에서 형성되고 있다.

2차전지 섹터(Sector)의 빠른 성장성이 부각되며 천보에 유리한 조건으로 발행이 결정됐다는 평가가 나온다. 천보는 내년 초 이사회 결의를 통해 이 같은 발행안을 최종 결정할 예정이다.

천보는 CB와 BW로 모집한 자금을 첨가제 증설 자금으로 활용할 계획이다. 현재 전해질 첨가제 바닐렌 카보네이트(VC), 플로로에틸렌 카보네이트(FEC) 양산을 위한 증설을 계획하고 있다. 공급 부족인 상황에 적극적인 투자를 결정했다.

VC와 FEC는 중국 전해질 첨가제 사용량의 절반 이상을 차지하는 대표적 첨가제다. 첨가제는 전해액에 녹아있어 2차전지 충전 시 음극과 양극 표면에 고체 전해질 계면(SEI)층을 형성해 음극·양극의 손상을 막는 역할을 한다.