이 기사는 2024년 04월 25일 18시13분 thebell에 표출된 기사입니다

KB금융그룹이 홍콩H지수 ELS 충격에도 불구하고 견조한 이익 창출력을 과시했다. 외형 확장에 더불어 수익성 극대화가 이뤄지면서 순이익 기반이 한층 견고해졌다. 그동안 고질적인 약점으로 지적됐던 CIR과 CCR도 큰 폭으로 개선되면서 경영 안정성이 높아진 모습이다.

KB금융은 올 1분기 순이익 1조491억원을 기록했다. 지난해 동기 1조5087억원 대비 30.5% 가량 감소했다. 표면적으로 보면 순이익이 급감하면서 외형이 크게 축소된 것으로 해석될 수 있다. 다만 이는 일회성 비용에 따른 일시적인 효과다.

올 1분기 KB금융 순이익 저하의 직접적인 원인은 홍콩H지수 연계 ELS 이슈다. 금융감독원의 자율배상안을 수용한 KB금융은 고객 보상 비용 약 8620억원을 올 1분기 충당부채로 인식했다. 이에 따라 영업외손실이 큰 폭으로 확대되면서 순이익이 감소했다.


일회성 비용을 제거하면 올해도 KB금융의 이익 창출력을 뛰어났다. KB금융의 총영업이익은 올 1분기 4조4120억원으로 지난해 동기 4조3745억원 대비 0.0% 가량 증가했다. KB국민은행을 중심으로 증권과 손해보험 카드 등 비은행 핵심 계열사의 이익체력이 여전히 건재하다.

올 1분기 KB금융의 순이자이익은 3조1515억원으로 지난해 동기 대비 11.6% 성장했다. 같은 기간 순수수료이익은 9901억원으로 지난해 1분기 대비 8.3% 더 많아졌다. 비행핵심이익인 기타영업손익만 환율 등 영향으로 지난해 동기 대비 57.5% 가량 줄어드는데 그쳤다.

안정적인 수익창출력의 기반은 자산이다. 국내를 대표하는 리딩금융으로서 KB금융의 자산총액은 매년 성장하고 있다. 올 1분기 말 732조2000억원을 기록했다. 지난해 1분기 691조4000억원 대비 5.9% 가량 성장했다.

KB국민은행 중심의 대출채권 증가율은 3.7% 수준을 기록했다. 이를 기반으로 이자수익이 증대된 것으로 풀이된다. 더불어 비이자수익의 근간이 되는 당기손익인식금융자산은 10.4%, 투자금융자산은 8.3% 각각 성장했다.

탄탄한 자산성장 기조에 더해 순이자마진(NIM) 관리 능력이 뒷받침 되면서 수익을 키웠다. 조달비용이 증가하는 등 외생변수가 컸지만 수익률 새선과 저원가예금 수신 등에 집중한 결과다. 올 1분기 KB금융 NIM은 2.11%, 은행은 1.87%를 각각 기록했다. 전분기 대비 그룹은 3bp, 은행은 4bp 가량 상승하는데 그쳤다.

순이익의 질을 결정하는 각종 비용 이슈도 올 1분기 크게 개선됐다. 올 1분기 일반관리비는 1조6282억원으로 지난해 동기 대비 4.0% 증가하는데 그쳤다. 영업수익 증대와 맞물려 비용이 통제되면서 영업이익경비율(CIR) 은 올 1분기 36.9%로 집계됐다. 지난해 동기 35.8% 수주에서 크게 상승하지 않았다.


실물경기 위축과 환율 등 경기상황이 좋지 않은 가운데서도 리스크 관리도 양호한 수준이다. 올 1부기 충당금전입액은 4284억원으로 지난해 1분기 6682억원 대비 35.9% 가량 감소했다. 이에 따라 대손충당금전입비율(CCR)은 0.38%로 집계됐다. 지난해 동기 0.63% 대비 큰 폭 하락했다.

이러한 경영 효율성 지표가 전반적으로 개선되면서 수익성 지표도 안정화를 유지하고 있다. 올 1분기 KB금융의 총자산순이익률(ROA)과 자기자본이익률(ROE)은 각각 0.59%, 8.15%로 집계됐다. 특이요인 제외시 올 1분기 ROE는 12.18%로 최근 5년래 최고 수준으로 평가된다.

김재관 KB금융지주 부사장(CFO)은 “이번 분기에 발생한 대규모 ELS 손실보상 등 일회성비용을 제외한 당기순이익은 1조5929억원 수준으로 경상적 수준으로는 견조한 이익체력을 유지하고 있다”고 밝혔다.