이 기사는 2025년 01월 14일 15시33분 thebell에 표출된 기사입니다

종합금융투자사업자(종투사) 지정은 대신증권이 중점 사업으로 준비해 온 일이었지만 그 자체로 최종적인 목표는 아니다. 대신증권의 목적지는 최고 수준의 경쟁력을 갖춘 증권사다.

로드맵을 실현하기 위한 대신증권의 다음 스텝은 초대형 IB로 도약하는 일이다. 한국투자증권·미래에셋증권·KB증권·NH투자증권·삼성증권 등 현재 5곳 뿐인 초대형 IB가 되기 위해서는 우선 자기자본 4조원을 갖춰야 한다. 대신증권은 이르면 올해 중 별도기준 자기자본 4조원을 달성하겠다는 포부다.

박성준 대신증권 IB부문장(사진, 전무)은 지난 8일 서울 중구에 위치한 대신증권 본사에서 진행한 더벨과의 인터뷰에서 올해 연말까지 자기자본 4조원에 금방 도달할 수 있을 것이라며 강한 자신감을 나타냈다.

대신증권은 지난해 1분기 종투사 신청 요건인 자기자본 3조원을 맞추는 데 성공했다. 2023년 1분기까지만 해도 2조원 수준이었던 자기자본을 확충하기 위해 계열사 중간배당을 통해 자본을 끌어모았고 2300억원 규모의 상환전환우선주(RCPS)를 발행하는 등 노력이 있었다. 1년만에 1조원 규모의 자본확충에 성공한 이력이 이미 있는 셈이다.

지난해 3분기 말 기준 대신증권의 자기자본은 3조1181억원이다. 추가적으로 9000억원여의 자본이 필요하다. 사옥인 대신343을 처분해 자본을 확보할 예정이었지만 매각이 여의치 않아 리츠 상장을 통해 유동화하기로 했다. 시장에서 평가하는 대신343의 가치가 6000억~7000억 수준인 데다가 리츠 상장인 만큼 평가금액을 온전히 자본으로 유입시키기는 힘들다. 대신증권이 소유한 다른 부동산 자산 등을 추가로 활용할 수 있다.

하지만 무엇보다 중요한 것은 사업을 통해 흘러들어오는 수익이다. 박 전무는 "1차적으로는 영업을 통해 버는 돈이 중요하다"고 강조했다.

종투사 인가로 신용공여 한도가 자기자본의 200%인 6조원까지 늘어났다. 기업여신 사업을 더 공격적으로 할 수 있게 된 만큼 이를 십분 활용해 수익 확대에 나선다는 계획이다. 이를 위한 전략은 인력 확보다.

박 전무는 "자본시장에서는 사람이 곧 경쟁력"이라며 "종투사가 되며 좋은 인력을 뽑을 수 있는 토대를 마련한 만큼 인력, 특히 커버리지쪽 인력을 계속 충원하려고 한다"라고 강조했다. 종투사가 된 만큼 다른 9개 종투사와 경쟁할 수 있는 제반환경이 갖춰진 만큼 좋은 인재를 영입할 토대를 갖추게 됐다. 인력이 충원되면 자연히 커버리지 확장이 이뤄질 것이라는 설명이다.

다른 증권사에 비해 북(Book) 활용이 적은 만큼 보다 적극적인 사업활동을 펼칠 준비가 된 상황이다. 여기에 발행사 입장에서도 신선한 선택지가 될 수 있다는 점도 장점이다. 박 전무는 "2015년쯤 벤처캐피탈(VC)들을 대상으로 기업공개(IPO) 영업을 할 때도 굳건한 3강 체제의 틈새가 벌어졌다"고 말했다. 적극적인 영업활동을 통해 IPO 시장에 안착한 대신증권은 현재 코스닥 기술특례 상장 부문에서 경쟁 우위를 가진 하우스로 성장했다고 박 전무는 강조했다.

그는 "현재 초대형 IB 네 군데 정도가 대기업 커버리지를 장악한 상황이지만 충분히 기회를 찾을 수 있다"며 "올 상반기가 지나면 대신증권의 존재감이 완전히 달라질 수 있을 것"이라고 자신했다.

대신증권의 강점인 주식자본시장(ECM) 분야에서도 위상을 높여나갈 계획이다. 커버리지가 강화되면 중소형 코스닥 상장 준비기업 뿐만이 아니라 대기업 계열사 IPO 물량을 확보할 수 있게 될 것으로 보고 있다. 이미 대신증권은 올해 첫 IPO 대어인 LG CNS 주관사단에 이름을 올려둔 상태다. 박 전무는 "현재 대신증권은 IPO 쪽에서 빅5 정도 수준 정도에 머무르고 있지만 앞으로는 3위 안으로 안착할 수 있을 것"이라고 내다봤다.

ECM에 비해 상대적으로 열세인 DCM(부채자본시장) 분야에서도 빠른 성장세를 보이겠다는 포부를 밝혔다. 그는 대신증권의 ECM과 DCM을 크기가 서로 다른 바퀴에 비유했다.

박 전무는 "ECM에서는 다른 증권사들과 경쟁이 가능했지만 DCM에서는 순위가 10위권 밖"이라며 "바퀴의 크기가 달라 속도가 붙지 않았지만 앞으로는 정상적으로 굴러갈 수 있게 된 만큼 IB 사업에도 탄력을 받을 수 있을 것"이라고 강조했다.