이 기사는 2024년 04월 30일 17:24 thebell 에 표출된 기사입니다.

BNK금융이 한 분기만에 그룹 최초의 외부 출신 최고재무책임자(CFO) 영입 효과를 봤다. 좀처럼 넘지 못했던 보통주자본(CET1)비율 12%를 넘어서는 데 성공하면서다. BNK금융은 지난해 말 JB금융 출신 권재중 부사장을 CFO로 영입했다.

CET1비율 개선은 주주환원 강화로 이어질 전망이다. BNK금융은 지난해 계열사 경남은행 횡령 사태 여파로 배당 축소를 결정했다. 올해 CET1비율을 안정적으로 12%선에서 유지하고 배당 성향을 강화한다는 방침이다.

◇올 1분기에만 31bp 상승, 12% 달성

BNK금융이 발표한 2024년 1분기 경영실적에 따르면 CET1비율 12%를 기록했다. 지난해 말 11.69%에 비해 31bp 상승했다. BNK금융 CET1비율은 줄곧 11%대에 머물러왔다.


이번 실적 발표는 권 부사장 임기가 시작된 이후 처음으로 집계된 분기 실적을 기반으로 이뤄졌다. 권 부사장은 서울대학교 경제학과를 미국 라이스대학교 경제학 석박사 학위를 받은 인물이다. 대통령자문 금융개혁위원회 등을 거쳤고 신한은행, JB금융을 거쳤다. JB금융 부사장 임기를 마친 뒤에는 BNK금융의 러브콜을 받고 지난해 말 합류했다.

권 부사장 영입 목적이 자본비율 개선에 있었던 만큼 이번 분기 실적 최대 관심은 CET1비율이었다. BNK금융은 지방금융 최대 자산규모를 자랑하지만 자본비율은 JB금융보다 낮은 수준에 형성돼 있다. 권 부사장을 영입한 것도 JB금융 수준의 자본 비율을 달성하기 위해서다.

1분기 자본비율은 기대 이상으로 빠르게 개선됐다는 평가를 받는다. BNK금융은 작년 한 해 동안 CET1비율을 48bp 개선했다. 올해는 1분기 만에 31bp가 높아졌다.

위험가중자산(RWA)이 줄어든 게 CET1비율 상승에 결정적으로 작용했다. RWA 성장은 대표적인 CET1비율 하락 요인이다. BNK금융 RWA는 올 1분기 4156억원(0.54%) 감소했다. 대출 자산 포트폴리오를 효과적으로 재편하는 과정에서 RWA가 감소했다는 설명이다.

◇중장기 목표 13.5%…주주환원 강화 1차 허들 12%

다만 BNK금융은 RWA 하락으로 인한 CET1비율 상승을 지속하긴 어렵다고 보고 있다. 일회성 요인이 반영된 결과일 뿐 이를 제외하면 실질적으로는 11% 후반대에서 CET1비율이 형성된 것으로 진단하고 있다. 보수적인 관점으로 CET1비율을 관리한다는 방침이다.

BNK금융이 중장기적으로 제시한 CET1비율 목표치는 13.5%다. 13.5%를 달성할 경우 주주환원율을 50% 수준까지 끌어 올릴 수 있다는 판단이다. BNK금융은 약점으로 꼽히는 자본비율 탓에 지난해 배당을 축소하는 등 연간 주주환원율이 30% 수준에 미치지 못하고 있다.

BNK금융은 단기적인 CET1비율 관리 목표로 12%로 정했다. 일회성 요인을 제외해도 12% 수준을 넘어서는 CET1비율이 만들어지면 주주환원을 늘릴 수 있는 여력이 생긴다는 계산이 깔렸다. 또 금융 당국이 대외 경제 불확실성을 견딜 수 있는 최소한의 CET1비율을 12%로 보고 있어 눈높이를 충족할 필요가 있었다.

권재중 BNK금융 CFO는 "CET1비율 12%를 일차적인 허들로 삼고 빨리 넘어서도록 할 것"이라며 "감독 당국의 기대치를 고려해야 하고 넘어설 경우 적극적인 주주환원이 가능하지 않겠나 생각한다"고 말했다.