이 기사는 2024년 06월 21일 09:55 THE CFO에 표출된 기사입니다.

국내 클린룸·재생에너지 전문업체 신성이엔지가 재생에너지 사업 부문의 부진 속에서도 전체적인 재무구조는 개선세를 밟고 있다.

21일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 신성이엔지는 올해 1분기 말 연결 기준 부채비율로 135.2%를 기록했다. 차입금의존도와 순차입금비율은 각각 34.3%, 64%다.

약 1년 반 전인 2022년 말과 비교하면 부채비율과 차입금의존도, 순차입금비율이 모두 하락했다. 당시 신성이엔지의 부채비율은 173.5%였다. 차입금의존도와 순차입금비율은 각각 35.7%, 84.3%였다.


신성이엔지의 사업 부문은 크게 두 가지로 나뉜다. Fan Filter Unit(FFU)·EFU(Equipment Fan Filter Unit), 클린룸 및 공조시스템, 드라이룸 등 제조·설치 사업을 영위하는 '클린환경 사업부문'과 태양광 모듈을 생산하고 판매하는 '재생에너지 사업부문'이다.

매출 구조는 클린환경 사업 부문이 압도적이다. 작년 기준 신성이엔지의 연결 매출 5765억원 중 88%인 5087억원이 클린환경 사업에서 발생했다. 태양광 사업의 매출은 658억원으로 11%에 불과했다.

다만 영업이익은 태양광 사업의 존재감이 일부 있었다. 작년 영업이익 74억원 중 27%인 20억원이 재생에너지 사업에서 나왔다. 클린환경 사업의 영업이익은 69억원이었다.

신성이엔지는 팬데믹 시기 코로나 방어막 퓨어게이트와 음압병실 등 영위 사업의 수요가 늘면서 수익성이 증폭했던 바 있다. 100억원 안팎의 영업이익을 기록해왔던 신성이엔지는 2022년 210억원의 영업이익을 기록하며 재무개선에 속도를 높였다.

올해는 태양광 사업이 부진하다. 올해 1분기 신성이엔지의 재생에너지 사업부문의 영업손익은 -15억원이다. 다만 클린환경 사업부문이 66억원의 영업이익을 기록하며 전사 수익성 하락을 막고 있다. 올해 1분기 연결 매출과 영업이익은 각각 1341억원, 51억원이다.

한 사업이 부진하지만 다른 사업이 이를 보완해주는 신성이엔지는 이자보상배율 등 커버리지 지표에서도 개선세에 있다. 작년의 경우 영업이익(74억원) 대비 이자비용(117억원)이 더 많아 이자보상배율이 1배 미만이었다.

다만 올해는 이자보상배율이 2배 부근으로 상승했다. 올해 1분기 신성이엔지의 연결 이자비용은 27억원으로 이자보상배율은 1.9배다.