이 기사는 2025년 04월 18일 14시21분 THE CFO에 표출된 기사입니다

출범 3년차를 맞은 우리금융그룹의 부실채권(NPL) 전업투자사 우리금융F&I가 급격한 성장세를 보이고 있다. 순이익은 전년 대비 3배 늘었고 자산과 자본 등 주요 지표도 큰 폭으로 개선됐다. 비은행 포트폴리오 확대를 위한 우리금융의 전략 속 우리금융F&I가 그룹 내 존재감을 키우고 있다.

짧은 업력에도 NPL 시장 내 입지를 빠르게 확장하고 있다는 평가다. 투자규모 확대와 자본 확충을 기반으로 수익성과 재무안정성을 동시에 개선하는 데 성공했다.

◇순이익 3배 증가…순이자이익이 호실적 견인

우리금융F&I는 지난해 133억원의 순이익을 기록했다. 1년 전 39억원과 비교하면 241% 증가한 수준이다. 실적 개선을 이끈 핵심은 순이자이익이다. 2023년 125억원에서 지난해 364억원으로 약 191% 늘었다. NPL 투자가 확대되고 운용효율성이 개선되면서 이자수익이 큰 폭으로 증가했다.



다만 순수수료손실은 51억원에서 86억원으로 늘었다. 신용손실충당금 전입액도 10억원에서 104억원으로 10배 넘게 증가했다. 이들 비용 증가분을 순이자이익 확대가 상쇄하며 순이익 개선을 뒷받침했다.

NPL 시장이 확대되면서 우리금융F&I의 투자 기회도 늘었다. 은행권 중심으로 NPL 매각이 활발해지며 지난해 국내 NPL 시장 규모는 약 8조원으로 성장했다. 우리금융F&I는 이 가운데 미상환원금잔액(OPB) 기준 8118억 규모 NPL에 투자하며 시장점유율 9.8%를 기록헀다. 상위 5위 해당하는 수준이다.

업력이 상대적으로 짧지만 우리금융F&I의 NPL 투자 규모는 가파르게 늘고 있다. 2022년 3823억원이던 NPL 매입 규모는 2023년 6733억원으로 76% 늘었다. 지난해에는 8000억원 이상까지 늘렸다. 총 81개 NPL 공개입찰 중 24개 입찰에 참여해 7건을 낙찰받았다.

◇1200억 유증으로 자본확충…차입 규모 커지며 이자비용은 늘어

사업 확장을 뒷받침하기 위해 우리금융F&I는 지난해 5월 1200억원 규모의 유상증자를 단행했다. 이에 따라 자기자본은 2023년 2044억원에서 2024년 3375억원으로 65% 늘었다. 유상증자 효과로 부채비율은 329.33%에서 270.96%로 낮아졌다. 자기자본 대비 총자산 비율을 뜻하는 레버리지비율도 4.3배에서 업계 최저 수준인 3.7배로 안정화됐다.

한국기업평가는 "향후 NPL 투자 확대로 차입금 의존도가 올라가며 자기자본비율이 하락할 수 있지만 그룹 차원에서 재무안정성 관리가 이뤄질 것"이라고 평가했다.

투자 확대에 따라 자금조달 부담은 늘었다. 우리금융F&I 총부채는 2023년 6733억원에서 2024년 9144억원으로 36% 증가했다. 특히 조달금리가 높은 차입부채가 3147억원에서 4889억원으로 55% 늘었다. 전체 차입규모가 늘면서 이자비용은 133억원에서 429억원으로 3배 늘었다.

금리 환경이 안정되고 있다는 점은 앞으로의 조달 부담을 다소 완화할 전망이다. 우리금융F&I의 차입부채 이자율은 2023년 평균 5.6%에서 지난해 4.8%로 0.6%포인트 개선됐다. 회사채 발행 평균 이자율 역시 같은 기간 5.9%에서 4.6%로 1.3%포인트 하락했다.

외형 확대와 수익성 성장이 맞물리며 주요 수익성 지표도 눈에 띄게 개선됐다. 총자산이익률(ROA)은 2023년 0.44%에서 2024년 1.06%로 상승했다. 자기자본이익률(ROE) 역시 1.9%에서 3.9%로 2%포인트 넘게 높아졌다.

우리금융F&I는 올해 경영목표를 본업 경쟁력 강화와 조직체계 정비로 설정했다. NPL 시장 경쟁이 심화되는 환경 속 수익성 기반의 투자자산 확보와 자산관리 역량 고도화를 통해 핵심사업의 경쟁력을 높인다는 전략이다.

대체투자 및 다양한 NPL 자산군으로의 투자 다변화도 추진한다. 내부적으로는 투자·자산관리시스템과 전사자원관리(ERP) 구축 등 전산 인프라 정비, 기업문화 혁신 등 내부통제 강화를 통해 조직 경쟁력을 끌어올릴 방침이다.