이 기사는 2012년 08월 16일 07:18 thebell 에 표출된 기사입니다.

사모펀드 운용사 MBK파트너스가 웅진코웨이 경영권 지분 31%를 1조2000억 원 가량에 매입한 것으로 확인됐다.

16일 인수합병(M&A) 업계에 따르면 윤석금 웅진그룹 회장과 이번 거래의 자문사인 골드만삭스증권은 지난 15일 오후께 MBK와 이와 같은 내용의 양해각서(MOU)를 모처에서 체결하고 이번 거래를 사실상 마무리하기로 했다.

당초 웅진그룹은 KTB 사모펀드(PEF)에 웅진코웨이 지분 인수에 관한 우선권을 부여했다. 경쟁사를 배제할 수 있는 KTB의 권한은 8월 말까지로 알려졌었지만 그 시한은 이미 지났다는 게 관계자들의 설명이다. 두 달 가량으로 알려졌던 우선협상권은 그 시한 내에 단계적으로 자금조달 수순의 내용을 증명하지 못할 경우 계약 해제의 트리거가 있는 방식으로 체결된 것으로 파악된다.

KTB PE는 웅진코웨이를 인수하기 위해 프로젝트 펀드 방식으로 자금조달을 계획해 각종 연기금에 문을 두드렸지만 실제 조달에는 진척을 이루지 못해 웅진의 신뢰를 잃은 것으로 알려졌다.

MBK는 이번 거래를 지난달 초 KTB에 내준 이후에도 웅진 측과 지속적으로 접촉하며 다음 기회를 모색해 왔다. MBK는 KTB와 달리 1조2000억 원에 해당지분을 모두 인수하는 대신 3년 후에는 웅진에 우선매수권을 부여해 윤석금 회장이 그룹의 모태를 되찾을 수 있는 조건을 제시한 것으로 확인됐다. KTB는 MBK와 달리 중국 콩카가 제시한대로 특수목적회사(SPC)를 활용해 웅진코웨이 매각 지분을 부분적으로 소유하면서 웅진에 경영을 맡기는 구조를 제안했었다. 윤 회장은 모든 제안을 비교 검토하고 마지막에는 MBK의 제안이 현실성이 있다고 판단해 이번 결정을 지시했다.

MBK는 지난 2008년 말 설립한 1조5000억 원 규모의 2호 펀드 약정액 중 7000억 원 상당의 잔여액을 보유하고 있다. 국내 대표적인 사모펀드인 MBK는 지난 6월께 하이마트 인수를 위한 우선협상자에 선정됐지만 자금조달에 실패해 대상을 롯데그룹에 뺏긴 적이 있다. MBK는 이 실패를 만회하기 위해 이번 웅진코웨이 인수에 심혈을 기울여왔고 끝내 KTB를 다시 제치고 거래에 성공하게 됐다. MBK는 웅진코웨이 홍준기 사장 등 전문경영인의 신뢰를 얻었다는 게 관계자들의 평가다.

MBK는 웅진코웨이 인수를 위해 2호 펀드 약정액의 3000억 원 가량을 투입하고 나머지 2000억~3000억 원 가량의 주식인수금은 추가 자금조달에 나설 것으로 예상된다. 기존에 MBK와 관계를 지속하고 있는 새마을금고 등 기관투자가들은 이번 투자를 긍정적으로 평가하고 있는 것으로 알려졌다. 하이마트 인수의 경우 우선권 시한이 2주 밖에 되지 않아 자금조달을 끝내지 못했지만 이번 웅진코웨이는 한 달 이상의 기간을 확보해 MBK가 펀딩에 실패할 가능성은 거의 없을 것으로 관측된다.

웅진코웨이는 최근 매각으로 인한 여러가지 어려움에도 불구하고 분기 사상 최대 매출액을 올렸다. 지난 2분기 매출액은 4464억 원, 영업이익은 630억 원으로 지난해 같은 기간에 비해 각각 2.4%, 2.0% 증가했다. MBK는 웅진코웨이의 실적이 호조를 지속하고 있는 것에 믿음을 갖고 공격적인 인수 전략을 포기하지 않았다.

웅진코웨이는 산업적으로 정수기 신제품에 집중하고 신규 제품으로 매트리스 렌탈 서비스를 시작해 최대 매출액을 올린 것으로 보인다. 2분기 렌탈과 일시불 판매량은 40만7000여대로 사상 최대치를 기록했다. 매트리스 서비스는 정수기와 비데, 공기청정기, 연수기에 이어 렌탈 5대 상품군으로 성공적으로 안착했다.