이 기사는 2014년 10월 27일 10시23분 thebell에 표출된 기사입니다

우리카드가 체크카드로 고객기반을 넓히고 이를 기반해 공격적으로 카드론 영업을 추진하고 있다. 실적은 분사 이후 꾸준히 개선되고 있지만 급작스럽게 카드론 자산을 늘리는 만큼 부실 우려를 무시할 수 없다는 지적이다.

우리카드는 지난해 4월 은행에서 분사설립된 뒤 체크카드 점유율 확대에 힘을 쏟았다. 신용카드 관련 이용 실적은 지난해 상반기 17조 6617억 원에서 18조 5495억 원으로 1년 새 5.0% 늘었다. 이중에서 카드론 실적이 119.3% 늘어난 것을 제외하면 신용판매 일시불 실적은 0.1%만 증가해 실질적으로 신용카드 시장에서 우리카드 존재감은 미미했다.

반면 우리카드의 지난 상반기 체크카드 이용실적은 7조 8355억 원으로 전년 동기대비 2조 4649억 원 늘었다. 신용카드 업계 점유율 1위인 신한카드의 체크카드 이용실적이 동 기간 1조 7757억 원, 국민카드가 1조 4797억 원 증가한 것보다도 절대적으로 많은 액수다. 증가 폭으로는 45.9%다. 2012년에서 2013년 말까지 우리카드의 체크카드 이용실적이 32.9% 늘어난 것을 감안하면, 분사 후 체크카드 시장에 더 주력했다는 분석이다. 덕분에 우리카드의 체크카드 시장 점유율은 지난해 상반기 12.7%에서 지난해말 13.1%로 올랐고 지난 상반기엔 14.7%로 확대됐다.

(단위: 백만원)

우리카드는 체크카드 시장에 집중했지만, 실제 체크카드가 실적에 기여하는 부분은 크지 않았다. 지난 2분기 카드수익은 2797억 원으로 전년 동기 대비 4.67% 증가했다. 가맹점 수수료는 3.24% 늘었고 할부카드 수수료는 1.83% 늘어나는 데 그쳤다.

실제로 우리카드의 카드수익 중에서 가장 크게 증가한 부문은 카드론이다. 우리카드의 자산은 상반기 기준으로 4조 5671억 원으로 전년동기 대비 21.9% 늘었다. 그중에서 일시불 카드대급금은 5.4%만 늘어난 반면, 카드론 서비스가 102.4%로 크게 증가했다. 상반기 기준 카드론 자산은 1조 790억 원으로 1년 사이 자산이 5460억 원 늘었다.

덕분에 우리카드의 카드론 수익은 지난해 2분기 138억 원에서 지난 2분기 319억 원으로 크게 늘었다. 비율로는 130.4% 늘어난 셈이다. 전체 카드수익에서 카드론 수익이 차지하는 비중은 지난해 상반기 5.2%에서 지난 상반기 11.4%로 2배 증가했다.

(단위: 백만원)

하지만 카드론 자산이 늘어남에 따라 부실위험도 함께 커졌다. 지난해말 전체 카드론 자산 중 연체된 손상채권은 261억 원으로 전체 카드론 자산 중 3.5%에 해당했다. 하지만 지난 상반기 카드론 손상채권은 561억 원 늘어나 지난해의 3배에 달하는 823억 원이 됐다. 전체 카드론 채권에서 손상채권이 차지하는 비중은 7.6%로 크게 증가했다.

우리카드의 연체됐지만 손상되지 않은 채권의 비중은 2.6%에서 2.2%로 0.4% 포인트 줄었다. 현금서비스관련 연체 손상채권도 그 비중이 2.1%에서 2.4%로 소폭 증가하는 데 그친 것과 비교하면, 우리카드가 공격적으로 확장했던 카드론의 손실율이 눈에 띄게 증가하고 있다는 설명이다.

특히 제한적 신용등급 대상 카드론 자산이 크게 늘어 향후 부실 확대 가능성도 커졌다. 소매 부문에서의 제한적 신용등급은 7~10등급으로 기업으로 따지면 BBB-에서 C 수준이다. 우리카드의 비연체 채권 중 제한적 신용등급 관련 채권은 지난해 말 666억 원에서 1129억 원으로 68.4% 급증했다. 적정 신용등급(1~6등급) 자산은 6232억 원에서 8515억 원으로 늘어, 절대액수로는 비교할 수 없지만 상대적으로 위험군의 채권이 더 많이 늘었다는 분석이다.

(단위: 백만원)