이 기사는 2016년 02월 17일 11시12분 thebell에 표출된 기사입니다

구정 연휴 이후 국내 증시가 크게 출렁이는 가운데 국내 헤지펀드들의 명암이 엇갈렸다. 급등락장세에 수익을 내거나 뛰어난 방어력을 보여준 헤지펀드가 주목을 받는 반면, 시장 대비 큰 손실을 입은 펀드에 대해서는 운용능력에 대한 의구심이 커지고 있다.

17일 업계에 따르면 글로벌 쇼크로 인한 국내 증시 급락이 나타난 직후인 15일 종가 기준으로 파인밸류자산운용의 '파인밸류IPO플러스'는 2월 수익률이 4.56%를 기록 중이다.

이 펀드는 IPO 관련 주식에만 자산의 최대 70%를 투자하고, 나머지 자금은 MMF 투자나 차익거래 등에 활용한다. 이 펀드가 급락 장세의 여파를 피해갈 수 있었던 것은 공모주들의 주가가 시장의 흐름에 큰 영향을 받지 않고 오름세를 보였기 때문이다. 이 펀드는 투자자문사 시절인 2007년부터 공모주 투자에 집중해 지난 10여년간 연평균 53%에 달하는 수익률을 올렸다.

지난해 말 헤지펀드 운용사로 전환한 라임자산운용의 '라임 모히토'도 이달 들어서만 2% 가량의 수익률을 올리며 뛰어난 운용 능력을 보이고 있다. 원종준 대표가 직접 이끄는 이 펀드는 연초 이후 수익률도 6.51%로 전체 헤지펀드 중 가장 높다.

대표 매니저 교체로 투자자들의 우려가 컸던 하이자산운용의 '하이 힘센 멀티스트래티지'와 '하이 힘센 펀더멘탈롱숏'도 2월 수익률이 각각 1.26%, 3.97%로 급락 장세에도 높은 수익률을 달성했다.

총 설정액만 1조 원 이상으로 독보적 업계 1위인 삼성자산운용의 헤지펀드들도 -1% 이내의 수익률로 손실 규모가 크지 않았다.

반면 최근 안정적인 모습을 보이던 브레인자산운용의 헤지펀드인 백두, 태백, 한라가 모두 연휴 이후 급락하며 이달 수익률이 -8%대에 머물렀다. 수 개월째 부진을 면치 못하고 있는 대신자산운용의 5개 헤지펀드들도 시장 급락의 여파고 -4%~-6%대 수익률을 기록 중이다.

지난달 -12.70%로 가장 성적이 좋지 못했던 쿼드자산운용의 '쿼드 Definition7 글로벌헬스케어'도 이달 -5%대 수익률로 부진이 이어지고 있다. 한화자산운용의 3개 헤지펀드도 이달에만 -3%대 손실을 기록하며 연초 이후 수익률이 마이너스로 전환했다.

업계 관계자는 "헤지펀드에 투자하는 주요 기관투자가들은 높은 수익보다는 낮은 변동성을 선호한다"며 "이번과 같은 급등락 장세에 얼만큼 잘 대응하느냐가 관건"이라고 말했다.

또 다른 관계자는 "일부 헤지펀드를 제외하면 평균적으로 국내 헤지펀드들이 급락 장세에 양호한 모습을 보였다"며 "특히 새롭게 출발한 사이즈가 작은 헤지펀드들의 방어 능력이 돋보였다"고 말했다.