이 기사는 2017년 01월 04일 09:00 thebell 에 표출된 기사입니다.

현대제철이 이달 말 3000억 원의 회사채 발행에 나선다. 올해 1분기에만 6000억 원의 회사채 만기가 도래한다. 현대제철은 이에 대응하기 위해 지난해 10월에도 3000억 원의 회사채를 발행한 바 있다.

4일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대제철은 오는 17일 3000억 규모의 회사채 수요예측을 준비하고 있다. 트랜치는 3년물과 5년물, 7년물로 나눠 각각 1500억, 1000억, 500억 원씩을 확보할 예정이다. 대표주관사는 한국투자증권, 미래에셋대우, 신한금융투자가 맡았다.

현대제철은 올해 1월 4200억, 2월 1000억, 3월 800억 원의 회사채 만기가 차례로 도래한다. 현대제철은 1분기 만기 규모에 대비해 지난해 10월 회사채 시장에서 3000억 원을 선제적으로 조달했다.

지난해 현대제철은 연말 미국 금리 인상 가능성이 대두됨에 따라 발행시기를 앞당겼다. 현대제철은 수요예측에서 3000억 원 모집물량에 3200억 원이 들어왔다. 다만 현대제철이 지속적으로 차입금 감축을 위해 힘쓰고 있는 만큼 증액 발행은 하지 않았다.

지난해 1월에도 3000억 원 규모의 목표 물량에 6600억 원의 유효수요를 확보해 흥행했다. 현대제철은 연내 만기채를 미리 대응하려는 목적으로 총 5000억 원으로 증액 발행한 바 있다.

현대제철은 부진한 철강업황에도, 우수한 실적을 유지하고 있다. 현대제철은 2011년부터 2조 원 내외(개별기준)의 상각전영업이익(EBITDA)을 유지하고 있다. 2013년 말 현대하이스코의 냉연부문을 인수하면서 효율적인 생산라인을 완성했다는 평가다. 2014년 연결 기준 매출액은 16조 8000억 원으로 전년 동기 대비 24% 증가했다. 2015년에도 우수한 수익성이 지속돼 잉여현금흐름(FCF)이 플러스(+)로 전환됐다.

지난해 3분기 연결기준 매출도 4조 634억 원, 영업이익은 3562억 원으로 집계됐다. 영업이익률은 약 8.8%다. 또한 현금창출을 통한 지속적인 차입금 상환으로 2015년 말 기준 96.9%에 이르던 부채비율을 현재 88.9%까지 감소시키는 등 재무구조 건전성이 점차 강화되고 있다.