이 기사는 2018년 07월 09일 17:14 thebell 에 표출된 기사입니다.

머스트자산운용의 롱바이어스드(Long biased) 1호 헤지펀드가 운용규모 1000억원 이상 대형 헤지펀드 중 상반기 수익률 톱 자리를 꿰찼다. 타임폴리오자산운용 헤지펀드들은 머스트운용에 이어 수익률 톱10 중 2~9위를 모두 차지하며 좋은 성과를 냈다.

설정액 500억~1000억원 펀드 중에서는 '라임 새턴 전문투자형 사모투자신탁 제1호', 100억~500억원 중에서는 '파인밸류PreIPO플러스전문투자형사모증권투자신탁'이 각각 가장 높은 수익률을 기록한 것으로 나타났다.

◇대형펀드, 머스트 1위...타임폴리오 2~10위 독식

9일 더벨 헤지펀드 리그테이블에 따르면 설정액 1000억원 이상인 25개 헤지펀드 단순 평균 수익률은 6.60%로 집계됐다. 타임폴리오자산운용이 보유한 9개 헤지펀드가 모두 톱10에 위치한 가운데 '머스트 전문투자형 사모투자신탁 제1호'가 20.69% 수익률로 1위였다.

'머스트 전문투자형 사모투자신탁 제1호'는 '보톰-업'(Bottom-up) 방식으로 주식을 골라 담는 롱바이어스드 전략 헤지펀드다. 주식 비중을 70~80% 수준으로 높게 보유하는 것이 특징이다. 중장기 투자해왔던 개별 종목 주가가 올초 들어 급등하면서 수익률 상승을 이끌었다.

헤지펀드 강자 타임폴리오자산운용의 수익률은 올 상반기에도 빛났다. 주식, 채권, 메자닌, 비상장 등 편입 가능한 대부분 자산에 투자하는 멀티전략 헤지펀드들이 꾸준히 안정적인 수익률을 기록하고 있다.

상반기 국내 주식시장이 전반적으로 좋지 않았음에도 운용중인 모든 펀드 수익률이 10%대를 달성했다. '타임폴리오 The Time-A2 전문투자형사모투자신탁'이 16.47%로 2위에 랭크된 가운데 '타임폴리오 The Time-M', '타임폴리오 The Time-H', '타임폴리오 The Time-H' 등 설정액 1500억원 안팎인 대형 펀드들도 모두 10% 이상의 좋은 성과를 낸 것으로 나타났다. 상위 10위 내에 포함되진 않았지만 설정액 2120억원 규모인 '타임폴리오 The Time-A'도 10.41% 수익률로 11위에 랭크됐다.


◇중소형펀드, 춘추전국시대

설정액 1000억원 이하 중소형 헤지펀드 시장에서는 다양한 하우스들이 수익률 상위 10위에 랭크됐다. 이중 설정액 500억~1000억원 사이에 위치한 15개 중형급 헤지펀드 평균 수익률은 6.88%로 대형 헤지펀드와 비슷했다.

'라임 새턴 전문투자형 사모투자신탁 제1호'와 '파인밸류IPO플러스전문투자형사모증권투자신탁'가 수익률 1~2위를 기록하며 좋은 성과를 냈다. 머스트자산운용 롱바이어스드 펀드는 3~5위에 연속 랭크돼 대형펀드 부문에 이어 돋보이는 성과를 달성했다.

설정액이 500억원 아래로 줄어든 '삼성H클럽오퍼튜니티전문투자형사모투자신탁 제1호'와 '미래에셋스마트Q아비트라지전문투자형사모투자신탁2호', '삼성 H클럽 하이브리드전문투자형사모투자신탁 제1호' 등 1세대 헤지펀드들은 상위 10위 내에 포함되긴 했지만 평균 대비 수익률이 낮았다.

삼성헤지자산운용의 두 멀티전략 헤지펀드들은 주식 편입 비중이 비교적 적고, '미래에셋스마트Q아비트라지전문투자형사모투자신탁2호' 역시 픽스드 인컴(Fixed Income)형 헤지펀드라 기대 수익률 자체가 낮다는 점이 반영됐다.


100억~500억원 사이 헤지펀드 107개의 평균 수익률은 3.08%로 중대형급 펀드와 비교해 낮았다. 디에스자산운용, 수림자산운용, 트리니티자산운용 등의 헤지펀드 수익률이 올 상반기 급격히 하락하며 평균 수익률을 낮췄다.

반면 '파인밸류PreIPO플러스전문투자형사모증권투자신탁'은 70.59% 압도적 수익률을 기록하는 등 하위권과 편차가 심했다. 라임자산운용과 안다자산운용 헤지펀드들도 수익률이 20% 안팎을 기록하며 뛰어난 성과를 보였다. 각각 3개, 2개 헤지펀드를 중소형 헤지펀드 부문 수익률 상위 10위 내에 포진시켰다.

이밖에 '알펜루트 몽블랑 4807 멀티전략 전문사모투자신탁 제1호'와 '쿼드 Definition 7 글로벌 헬스케어 전문사모투자신탁 1호', '한&파트너스 스카이 전문투자형사모투자신탁', '플랫폼파트너스액티브메자닌전문투자형사모투자신탁제4호'가 상위권에 포함됐다.