이 기사는 2018년 11월 12일 11시08분 thebell에 표출된 기사입니다

DGB캐피탈이 획기적인 체질 개선에 힘입어 올해 3분기만에 최대 실적을 넘어섰다. 손실위험이 높은 기계금융 비중을 낮추고 자동차금융, 리테일(소매)금융을 늘리며 수익성을 제고한 덕분이다. 업계 평균에 미치지 못한 총자산순이익률(ROA)도 1%에 다다르며 부진의 늪에서 벗어나는 추세다.

*자료 : 사업(분기)보고서(2015~2018.3Q)

12일 금융권에 따르면 DGB캐피탈의 3분기 영업이익과 당기순이익은 각각 257억원, 191억원으로 집계됐다. 지난해 말 영업이익(219억원)과 당기순이익(169억원)을 벌써 넘어서며 실적 부진 흐름에서 완전히 벗어나는 분위기다. DGB캐피탈은 2013년 말 115억 원이었던 영업이익이 해마다 쪼그라들어 2015년 말 70억 원으로 감소하는 등 그야말로 위기의 시간을 보내왔다.

그러나 자산 포트폴리오 재구성이란 카드를 꺼내 들면서 반등에 성공했다. DGB캐피탈은 2016년 말 45.3%에 달했던 기계금융 비중을 올 9월 말 26.6%까지 줄였다. 같은 기간 자동차금융과 소매금융은 17.9%, 9.8%에서 31.6%, 18.3%로 크게 늘렸다.


기계금융은 경기에 민감하고 건당 액수가 커 부실화 될 경우 손실위험이 높은 자산인 반면 자동차 할부·리스는 건당 액수가 적어 부실위험이 낮고 수익성이 높은 자산으로 분류된다. 경기 변동에 민감한 기계금융 비중이 줄어들고 자동차금융, 기업금융, 가계금융 등 자산 포트폴리오가 다각화되면서 점차 안정적인 수익을 올릴 수 있게 됐다.

다만 자산규모 대비 수익성은 아직 미흡한 편이다. DGB캐피탈의 3분기 말 ROA는 0.98%로 지난해 0.76%보다 크게 개선됐다. 2015년 0.50%까지 떨어진 것과 비교해보면 단기간내에 두 배나 개선한 것으로 그 의미가 크다. 다만 다른 지방 캐피탈와 비교하면 아직도 낮은 수준이다. JB우리캐피탈과 BNK캐피탈의 올 3분기 말 ROA는 각각 1.41%, 1.31%이다.

연체율과 NPL(고정이하여신) 등 건전성 지표가 소폭 악화된 것은 향후 실적에 부담으로 작용할 전망이다. DGB캐피탈의 NPL비율은 3분기 기준 1.62%로 전분기 대비 0.08%포인트 상승했다. 같은 기간 동안 연체율도 0.05% 상승하면서 2.44%를 기록했다. 향후 금리상승 및 경기변동에 따라 부실화 될 가능성이 있는 자산이 늘어난 것으로 리스크 관리 강화가 필요하다는 지적이 나온다.