이 기사는 2021년 03월 12일 07:48 thebell 에 표출된 기사입니다.

라임과 옵티머스 사태로 최대 위기를 맞은 사모 운용사들이 그동안 잘 견뎌냈을까. 시련을 이기지 못해 역사 속으로 사라진 곳은 또 얼마나 많았을까.

예상은 보기 좋게 빗나갔다. 2019년말 현재 전문사모운용사는 217곳, 최근에는 250곳을 넘어섰다. 전체 설정액도 10조원 가까이 순수하게 늘었다.

폐업을 진지하게 고민하던 운용사 대표들이 '돈 좀 만졌다'는 이야기를 심심찮게 한다. '이제 인공호흡기를 완전히 뗐다'는 엄살보다는 여유 섞인 농담까지 곁들인다.

이유는 분명하다. '더 이상 좋을 게 없는' 주식시장이 살 길을 만들어줬다. 그런데 좀 더 살펴보면 그 이면이 좀 씁쓸하다.

국내 헤지펀드들은 다양한 전략을 사용하지만 태생은 '롱숏 전략'을 사용하는 에쿼티헤지 펀드들이다. 사고 팔아(공매도 포함) 차익을 내는 거래다. 그런데 정부가 공매도를 금지하면서 하락에 베팅하는 전략을 지난 1년 가량 쓰지 못했다. 하락에 베팅하지 않고 어쩔 수 없이 주식을 보유만 하고 있었더니 이익이 났다. 롱숏 전문 운용사들은 의도되지 않은 비자발적 행운을 얻었다.

또 하나, 자포자기에 따른 절박함이 생존을 연명시켜줬다. 펀드에서 고객 돈이 빠져 나가자 폐업을 고민하던 운용사들이 자기 돈으로 마지막을 베팅했다. 생사가 달린 자금이다 보니 운용의 절박함은 최고조였다.

그 와중에 금융감독원은 사모운용사 전수조사를 강하게 몰아 붙였다. 투자한 자산과 관리 시스템, 심지어 임직원 가족의 금융계좌까지 들여 봤다고 전해진다. 섬뜩함을 느낀 사모운용사 대표들은 느슨했던 운영과 리스크 관리에 대한 반성을 했다고 한다. 서로가 불편했겠지만 제도권 금융회사로의 도약을 위한 성장통으로 보면 나쁘지 않다.