[중견건설사 재무점검]화성산업, 600억 차입 '불확실성 대비'부채비율 140% '안정권' …현금보유고 3000억대, 연매출 70% 비중
성상우 기자공개 2022-12-30 10:20:58
이 기사는 2022년 12월 27일 15:51 thebell 에 표출된 기사입니다.
화성산업이 금융권 차입으로 600억원을 조달했다. 내년 부동산 경기 불확실성 확대에 대비해 선제적으로 조달한 자금이다. 차입 효과로 현금 보유고를 평균 연매출의 70% 수준에 해당하는 3000억원 수준까지 끌어올렸다.27일 금융감독원 전자공시에 따르면 화성산업은 680억원 규모의 단기차입금 증가를 결정했다. 이 중 580억원은 금융권으로부터 차입한 일반 대출이고 나머지 100억원은 실제 차입액이 아닌 단기 한도대출 설정 금액이다. 이로써 금융기관 차입 규모는 종전 200억원에서 880억원 규모로 늘어났다.
차입 목적은 내년 불경기에 대비한 사전 대비 성격의 자금 조달이다. 사업상 당장 수백억원 규모 자금이 들어갈 곳은 없지만 내년 경기 변동성 확대에 따라 발생할 수 있는 혹시 모를 변수에 대비해 여유자금을 극대화해놓기 위함이다. 업게 전반적으로 내년에 차입 여건이 더 악화될 수 있는 가능성을 고려해 미리 대출을 받아놓겠다는 의미도 있다.
화성산업 관계자는 "차입을 늘린 데에 별도의 목적성이 있는 것은 아니다"면서 "현금 자산이 충분한 걸로 평가되지만 여기에 추가 여유자금을 더하고 혹시 모를 리스크에 사전 대비한다는 차원"이라고 설명했다.
이번 차입으로 화성산업의 현금성자산은 연평균 매출(4000억원대)의 70%를 상회하는 수준으로 늘었다. 3분기 말 기준 현금성자산 규모는 1340억원 규모 현금에 단기간 내 유동화가 용이한 단기기타금융자산(1075억원)을 더해 총 2400억원 규모로 평가된다. 이번에 조달한 금융권 대출 580억원이 더해지면서 즉시 가용 자금은 3000억원 규모가 됐다.
화성산업은 2020년대 들어 현금성자산을 꾸준히 늘려왔다. 최근 3년간 줄곧 2000억원대 이상의 현금고를 지켜왔다. 지난해 말 창사 이래 최고 수준인 3400억원선까지 끌어올린 바 있지만 올해 상반기 다시 2000억원대로 떨어졌다. 하반기 들어 다시 3000억원대로 늘리면서 역대 최대 규모 현금성 자산 보유고를 유지할 수 있게 됐다.
재무여건은 준수한 수준으로 유지되고 있다. 600억원 규모의 차입금을 추가로 반영하더라도 연결기준 순차입금이 마이너스(-)인 무차입 기조는 여전히 유지된다. 자체 현금창출력으로 이자비용을 감당할 수 있는 능력을 나타내는 이자보상배율(EBITDA/총금융비용)은 25배 이상으로 금융 비용 부담 역시 크지 않은 수준이다
연결기준 부채비율은 종전 122%에서 140%로 높아졌지만 적정 범위를 벗어나지 않는다. 단기차입금의존도 역시 기존 8%대에서 10%안팎 수준으로 높아졌지만 재무건전성 측면에서의 타격은 거의 없는 수준이다.
별도 기준으로 보면 재무건전성은 더 월등한 수준이다. 3분기 말 기준 72.5% 였던 부채비율은 차입 후에도 100%를 넘기지 않는다. 종전 0.9%였던 단기차입금의존도 및 차입금의존도는 이번 차입금을 더하더라도 10% 안팎 수준이다.
재무건전성에 대한 신평사들의 평가도 아직 긍정적이다. 나이스신용평가는 화성산업의 재무여건에 대해 “이자및세전이익(EBIT) 창출규모가 금융비용을 큰 폭으로 상회하면서 금융비용 충당 능력 자체는 우수한 수준을 유지할 수 있을 것”이라며 “현금성자산과 유형자산 및 투자부동산 이외에도 현금화가 용이한 상장주식, 수익증권 등 가용자산도 차입 규모를 크게 상회한다”고 분석했다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
관련기사
best clicks
최신뉴스 in 전체기사
-
- '푸드테크에 진심' 롯데벤처스, 투자재원 확충 시동
- [thebell interview/비상하는 K-우주항공 스타트업]박동하 “코스모비로 우주와 인간 가까워지기를”
- [모태 2024 2차 정시출자]‘AC전용' 스포츠출발, 상상이비즈 '연속 GP' 도전
- '오스템임플란트 볼트온' MBK-UCK, 브라질 임플란트 3위 업체 인수
- '주주환원 강화' 케이카, 1분기 실적 주목
- 가보지 않은 길 'ARC' 셀비온-앱티스 맞손, 독성에 도전
- [여전사경영분석]BNK캐피탈, 순익 반등에도 수익성 제고 과제 여전히
- [은행경영분석]권재중 BNK금융 CFO 첫 성적표 'CET1 12%대' 진입
- 마이금융파트너, 신계약 성과에 2년째 매출 급증
- [여전사경영분석]문동권식 수익다변화 전략 적중…신한카드, 순익 회복 시동
성상우 기자의 다른 기사 보기
-
- 이에이트, EPC 솔루션 출시 "디지털 국방산업 진출"
- 에쓰씨엔지니어링 자회사 셀론텍, 태국에 ‘카티졸’ 공급
- [ICTK road to IPO]자금사용 계획에 ‘매출 초과달성’ 자신감 표출
- 소니드로보틱스, 온디바이스 비전 AI ‘브레인봇’ 공개
- [ICTK road to IPO]미국 국방산업 타깃, 사업 확장성 '눈길'
- [ICTK road to IPO]2년 뒤 매출 300억, 근거는 '글로벌 빅테크'
- [ICTK road to IPO]경쟁자 없는 '차세대 보안칩', 2000억 후반 밸류 '정조준'
- 크라우드웍스, 비즈니스 특화 소형언어모델 ‘웍스원’ 개발
- [Red & Blue]보라티알, 오염수 방류 중단되자 '소금 테마' 주도
- [아티스트 연합군 3자동맹]'유증대금 유입' 자본잠식 해소, 흑자 전환 가능성은