이 기사는 2010년 03월 25일 18:26 thebell 에 표출된 기사입니다.

저축은행 중앙회가 구조개선적립기금의 상당액을 하나로저축은행 인수 자금으로 사용하게 됨에 따라 추후 중앙회의 투자금 회수(EXIT) 방안에 시장의 관심이 쏠리고 있다. 투자금 회수가 원활히 진행되지 않을 경우 추가 부실 저축은행에 대한 자금 지원이 불가능해지기 때문이다.

상호저축은행 중앙회는 25일 750억원을 투자해 하나로저축은행을 인수한다고 밝혔다. 양측은 26일 양해각서(MOU)를 체결할 예정이며, 중앙회는 인수대금 750억원 중 600억원을 구조개선적립기금에서 충당한다. 나머지 150억원은 한신저축은행이 출자한다.

구조개선적립기금은 인수 혹은 증자를 통한 부실 저축은행 정상화를 위해 작년 7월 저축은행 업계가 지급준비예탁금 운용수익으로 조성했다. 금융위원회는 '상호저축은행 구조개선적립금 관리 운용 기준'을 제정해 이를 뒷받침했다. 2013년 6월까지 1000억원을 적립하는 것이 업계의 목표다. 지금까지 적립된 금액은 834억원이다.

하나로가 '부실'이 아닌 '정상'으로 분류되기 위해선 국제결제은행 기준 자기자본(BIS) 비율이 5%대를 넘어서야 한다. 최종 결산실적이 확정되지는 않았지만 지난해 하나로의 BIS비율은 -6.9%대인 것으로 알려지고 있다. 자산은 6,759억원 수준.

당초 400억~500억원 수준으로 알려졌던 하나로의 부실규모는 예상외로 컸다. 저축은행 중앙회는 하나로저축은행의 BIS비율을 8%대까지 끌어올리고 경영 정상화를 이루는데 최대 1100억원 정도가 필요할 것으로 보고 있다. 1차 집행될 750억원을 제해도 350억원이 추가 집행돼야 한다.

문제는 추가 부실 은행이 발생할 경우에는 이를 구제할 자금 여력이 업계에 남아있지 않다는 점이다. 기금의 대부분이 하나로의 정상화 자금으로 투입되기 때문이다. 이 경우 업계는 다시 구조개선적립기금을 모으거나 다른 방법을 찾아야만 한다.

어렵게 조성된 구조개선적립기금의 일회성 소진을 방지하기 위해선 하나로저축은행에 투입된 자금이 어떤 식으로든 빠르게 회수돼야 한다. 그러나 저축은행은 업종 특성상 단기간내 기업가치 상승이 어려워 투자금 회수가 쉽지 않다. 상장을 추진하는 것은 물론 경영 의지가 확고하고 자금력을 보유한 새로운 인수자를 찾는 것도 어려운 상황이다.

실제로 많은 저축은행 매물들이 시장에 쏟아지고 있지만 M&A 성사는 거의 이뤄지지 않고 있다. 그나마 인수여력이 있는 대형 저축은행들은 일찌감치 하나씩을 떠안아 제 몸 추스르기에 벅찬 상황이다. 몇몇 증권사와 금융사들이 저축은행 인수를 고려하고 있지만 지방 저축은행에는 관심이 적다. 매물가치에 비해 높은 경영권 프리미엄도 딜 성사를 방해하는 요인이다.

업계 관계자는 "하나로는 다른 원매자들이 인수를 추진할 때 일찌감치 팔렸어야 할 매물이지만 이를 성사시키지 못해 문제가 됐다"며 "다른 저축은행들도 비슷한 상황에 처할 수 있다"고 지적했다.

한편 금융위원회와 예금보험공사는 "구조개선적립기금의 처리 문제는 전적으로 업계의 소관"이라며 관련 언급을 자제했다.