이 기사는 2023년 03월 14일 11시11분 thebell에 표출된 기사입니다

MBK파트너스(이하 MBK)와 스카이레이크에쿼티파트너스(이하 스카이레이크) 간의 넥스플렉스 경영권 매매 거래가 종결을 눈앞에 두고 있다. 매각 측이 딜 종결성을 고려해 가격 눈높이를 낮추면서 협상 마무리 수순을 밟고있다.

14일 투자업계에 따르면 MBK는 이번주 스카이레이크와 넥스플렉스 주식매매계약(SPA)을 체결할 예정이다. 거래 규모는 5300억원이다. 거래금액의 절반은 인수금융, 나머지는 MBK가 운용중인 블라인드 펀드를 활용할 것으로 보인다.

넥스플렉스는 앞서 두 차례나 거래가 무산됐다. 자금 시장이 얼어붙으면서 인수 측이 자금 모집에 어려움을 겪은 탓이다. 매각 측인 스카이레이크는 6000억원대 몸값을 고수해왔지만 딜이 두 차례나 무산되면서 눈높이를 낮췄다. 거래 종결성 측면도 고려해 드라이파우더가 풍부한 MBK를 최종 인수자로 낙점하면서 자금 회수를 목전에 두게 됐다.

가격 눈높이를 낮췄지만 스카이레이크는 이번 넥스플렉스 매각으로 약 5년 만에 원금대비 수익률(MOIC) 6배 이상을 회수하게 됐다.

스카이레이크는 2018년 10호 블라인드 펀드 자금을 활용해 넥스플렉스를 인수했다. 넥스플렉스는 디스플레이 부품업체로 2004년 SK이노베이션의 연성동박적층판(FCCL)사업부가 모태다. SK이노베이션이 사업재편 과정에서 비주력 사업을 정리하면서 FCCL 사업부를 매각했고, 스카이레이크가 이를 카브아웃(carve-out) 형태로 900억원에 인수했다.

넥스플렉스는 삼성과 애플에 납품하는 물량이 늘면서 최근 가파른 실적 상승세를 보였다. 스카이레이크가 인수한 2018년에는 매출이 146억원에 그쳤지만 2020년에는 803억원, 2021년에는 1547억원으로 크게 뛰었다. 상각전영업이익(EBITDA)도 2018년 6억원 수준에서 2020년 139억원, 2021년 480억원으로 늘었다.