이 기사는 2022년 02월 09일 10:54 thebell 에 표출된 기사입니다.

국내 건설업 면허 1호 건설사인 삼부토건이 매물로 나왔다. 대주주 측은 보유한 보통주 외에 신주인수권부사채(BW) 등을 섞어 경영권을 넘길 계획이다. 이달 중으로 본입찰이 진행될 예정으로 부동산디벨로퍼(시행사)와 건설사 등이 인수후보군으로 분류된다.

9일 투자업계에 따르면 삼부토건 대주주 측은 삼정KPMG를 매각주관사로 선정한 뒤 매각 작업을 진행하고 있다. 이 사안에 밝은 관계자에 따르면 대주주 측이 보유한 보통주뿐 아니라 BW, 전환사채(CB) 등 섞어 파는 방식으로 진행된다.

금융감독원 전자공시시스템에 따르면 삼부토건의 최대주주는 휴림로봇으로 지분 10.48%를 갖고 있다. 이 외에 우진, 아레나글로벌(Arena Global SK SPV, LLC) 등이 주요 주주로 있다.

하지만 투자 및 건설업계에 따르면 이번 매각은 이 업체들과는 관련이 없다고 알려졌다. 삼부토건을 실질적으로 보유한 J회장 측에서 보유한 주식과 사채 등을 파는 구조다.

일각에서는 매각가로 2000억원 수준이 거론되고 있다. 다만 BW, CB가 매각 대상에 포함되면서 거래 상대방이 협의하는 과정에서 매각금액에 변동이 생길 가능성이 언급된다. 대주주 측이 가진 CB의 경우 전환가액이 주당 1000원이다.


삼부토건 대주주 측과 삼정KPMG는 최근 일부 업체들로부터 인수의향서를 접수했다. 그 후 매각 본입찰을 준비하고 있다. 본입찰은 이달 내로 실시하는 방안을 유력하게 검토하고 있다. 인수 후보군으로는 건설사와 부동산디벨로퍼가 우선적으로 거론된다.

삼부토건이 국내 건설업 면허 1호 업체라는 상징성을 갖고 있다는 점, 2017년 회생절차(법정관리) 졸업 후 턴어라운드해 흑자를 거두고 있다는 점은 매각에 긍정적인 요인으로 거론된다. 삼부토건의 작년 3분기 연결 기준 누적 매출은 2604억원이다. 영업이익은 26억원, 당기순이익은 125억원이다.

다만 업계에서는 삼부토건이 최근 정치적인 이슈와 얽힌 점이 원매자들이 투자를 결정하는 데 부담으로 작용할 수 있다는 관측이 제기된다. 이 때문에 잠재적 투자자들을 대상으로 한 정교한 마케팅이 필요하다는 분석이 나온다.