이 기사는 2022년 10월 26일 14시58분 thebell에 표출된 기사입니다

라이온켐텍 임시주주총회가 성공적으로 마무리되면서 인수합병(M&A) 작업도 막바지로 흐르고 있다. 앞으로 경영을 책임질 새로운 이사진이 모습을 드러냈고, 원활한 신규 사업을 위해 정관까지 다듬었다. 마지막 관문은 자금 납입이다. 아직 최대주주 구주거래 계약금조차 오가지 않은 만큼 자금 납입 여부에 대한 시장의 관심이 커지고 있다.

26일 업계에 따르면 라이온켐텍은 전날 대전 유성구 대전테크노파크에서 임시주주총회를 마쳤다. 핵심 안건이었던 신임 이사진 선임건은 원안대로 승인됐다. 사내이사직에는 박호원·오창근·정익철·하형수 씨 등 4인, 사외이사직에는 김영미·송제화 씨 등 2인이 각각 선임됐다.

신사업 추진을 위한 정관변경 안건도 통과됐다. 구체적으로 △자동차 제조업 △전기·전자부품 도소매업 △신재생에너지 설비 설계업 △줄기세포 증식 연구개발업 △관광의료연계 사업 등이 정관상 사업목적에 새롭게 담겼다. 신임 이사진이 앞으로 라이온켐텍을 어떤 방향으로 이끌고 나갈지 예상해 볼 수 있는 대목이다.

마지막 남은 절차는 자금 납입이다. 애초 원매자였던 라이온제1호투자조합은 지난 13일까지 계약금(중도금 포함) 1000억원을 기존 최대주주인 박희원 회장에게 지급하고 새로운 최대주주로 등극할 예정이었다. 하지만 계약금 납입은 두 차례 연기됐고, 라이온제1호투자조합은 내달 10일까지 계약금을 내겠다고 밝힌 상태다.

경영권 인수의 시작점인 구주거래가 삐그덕거리면서 후속거래도 잇따라 연기됐다. 라이온켐텍은 이날 신사업 추진 자금을 마련하기 위해 200억원 규모 전환사채(CB)와 200억원 규모 신주인수권부사채(BW)를 발행하려고 했지만, 경영권 양수도 절차가 지연되면서 CB·BW 대금 납입일을 모두 내달 9일로 미뤘다.

눈에 띄는 점은 자금 납입 일정이 조정되는 과정에서 원매자가 바뀌었다는 점이다. 최초 청사진은 라이온제1호투자조합이 최대주주로 올라서는 구조였지만, 현재는 아스터-오비트 신기술사업투자조합이 새로운 원매자로 이름을 올린 상태다. 양수인 지위를 이전한 것이다. 구주거래 원매자를 제외한 나머지 거래 내용은 변동이 없다.


아스터-오비트 신기술사업투자조합은 지난 18일 설립된 투자조합이다. 최대주주는 라이온제1호투자조합(지분 99.94%)이다. 사실상 라이온제1호투자조합과 한 몸인 셈이다. 자기자본 규모는 1000억6000만원이다. 이는 내달 10일 납입 예정인 구주거래 계약금과 대동소이한 금액이다. 대표 조합원은 투자 자문사인 오비트파트너스다.

시장에서는 그간 라이온제1호투자조합이 1000억원에 달하는 계약금 마련에 어려움을 겪은 것으로 추측하고 있다. 최근 금리인상 등으로 자금조달 시장이 얼어붙으면서 계약금 마련에 차질이 생겼고, 부득이하게 오비트파트너스에 손을 내밀었을 것이란 해석이다. 오비트파트너스는 앞으로 재무적투자자(FI) 역할을 할 것이란 시각이다.

이제 관건은 자금 납입 여부다. 당장은 오비트파트너스라는 우군이 나타난 만큼 계약금 납입도 계획대로 이뤄질 것이라는 관측이 지배적이다. 신임 이사진이 라이온켐텍에 합류했다는 점도 이같은 관측에 힘을 싣고 있다. 계약금 납입 여부가 불분명했다면 라이온제1호투자조합 측 이사진이 선임되지도 않았을 것이란 해석이다.

다만 일각에서는 끝까지 지켜봐야 한다는 지적도 나온다. 아직 대주주와 원매자 사이 한푼의 계약금도 오가지 않은 탓이다. 양측 사이 묶여 있는 계약금이 없는 만큼 계약해지에 대한 부담도 비교적 크지 않을 것이란 분석이다. 새로운 이사진 역시 아직은 라이온켐텍에 출근하지 않고 있는 것으로 전해진다.

업계 관계자는 "만약 자금 납입이 불발돼 M&A가 무산될 경우 신임 이사진은 모두 물러나야 하는 만큼 적어도 계약금 납입 이후에야 경영일선에 모습을 드러내지 않을까 싶다"라고 말했다.