이 기사는 2025년 02월 06일 16시15분 thebell에 표출된 기사입니다

HD한국조선해양은 LNG선 시장의 하락요인을 인지하고 있다고 언급하면서도 트럼프 2기 행정부의 부양 효과가 더 빠르게 나타날 것이라고 예상했다. 바이든 정부에서 중단됐던 LNG 수출 프로젝트가 활성화될 것이라는 기대감을 드러냈다. 조선3사 맏형인 HD현대중공업의 LNG선의 매출 비중은 올해를 기점으로 절반을 넘길 것으로 전망했다.

특수선 사업에 대한 비전은 더 명확해졌다. 올해 한국형 차기 구축함(KDDX) 사업자 선정과 미 해군 함정 유지보수(MRO) 수주 등 굵직한 이벤트가 기다리고 있어서다. HD한국조선해양은 KDDX 사업자 선정은 올해 1분기 마무리될 것으로 봤다. 미 해군 MRO 수주는 이달 진행된다고 설명했다.

HD한국조선해양은 지난해 조선3사의 호실적에 힘입어 통합 법인 출범 후 최대 영업이익을 기록했다. 연결 기준 작년 한 해 영업이익이 1조4341억원으로 전년 대비 408%나 증가했다. 매출은 25조5386억원으로 전년 대비 19.9%, 순이익은 1조4546억원으로 903.9% 늘었다.


조선 부문이 전체 실적을 견인했다. 매출은 전년대비 24.7% 증가한 22조709억원, 영업이익은 398.8% 늘어난 1조5075억원을 기록했다. HD한국조선해양은 고부가가치 선박의 매출 비중 확대 등 믹스개선을 이유로 들었다. 특히 LNG선의 비중이 높아지면서 수익성이 좋아진 것으로 분석된다.

조선 3사의 맏형인 HD현대중공업은 2025년을 기점으로 LNG선의 매출 비중이 50%를 넘길 것으로 예상됐다. 성기종 IR담당 상무는 "HD현대중공업을 기준으로 지난 2024년 매출액 중 LNG 선박의 매출 비중이 40.2%"라며 "2025년 이후, 앞으로 2027년까지 쌓여있는 잔고를 보면 55%로 향후 비중이 점점 올라갈 것"으로 전망했다.

LNG선 시황은 긍정적으로 전망했다. 하락요인과 상승요인이 맞물려있지만 트럼프 행정부 2기 출범이 가장 강력하고 빠른 효과를 낼 것이라는 진단이다. 강재호 HD한국조선해양 전략마케팅부문 전무는 "트럼프 대통령 2기가 출범하면서 바이든 정부에서 추진 중단됐던 프로젝트들이 가시화됐을 때 임팩트는 굉장히 빠르게 나타날 것"이라고 답했다.

미국 외 국가에서도 LNG 생산량을 늘리고 있어 수출 시장에 영향을 미칠 것으로 내다봤다. 나이지리아, 오만, 앙골라 등이다. LNG선 가격 추이는 견조하게 유지될 것으로 진단했다. 강 전무는 "LNG선의 가격 추이는 견조하게 유지되지만 2028년 납기 물량을 찾는 프로젝트의 수, 고객들이 얼마나 많이 시장에 나올 것이냐에 따라 향방이 결정될 것"이라고 했다.

특수선 사업은 속도를 내고 있다. 상반기 중 KDDX 사업자 선정과 미 해군 MRO 사업 모두 진척이 있을 것으로 내다봤다. HD한국조선해양은 지난 한해 각종 의혹이 종식된 만큼 1분기 내에는 사업자 선장이 마무리될 것으로 기대한다고 설명했다.

미 해군 MRO 사업에 대해서는 올해 2월 발주하는 사업에 참여할 계획이라고 밝혔다. 연초 언급과 마찬가지로 올해 2~3건의 수주를 목표로 하고 있다. 법적으로 허용된 물량이 많지는 않은 만큼 당분간 CAPA 확대에 대해 고려하기보다 기보유 도크를 통해 시범사업을 추진하겠다고 밝혔다.