이 기사는 2013년 11월 27일 08시26분 thebell에 표출된 기사입니다

내년 최대 유망 자산으로는 단연 주식을 꼽았다. 우리나라를 제외한 이머징 시장들이 이미 많이 상승한 만큼 향후 상승 여력이 높다는 판단에서다. 그만큼 국내 시장에 저평가된 종목도 많다는 얘기다.

그래서인지 이 부장은 고객들의 포트폴리오를 주식 위주로 편성하고 있다. 사모형 ELS가 30%로 가장 많고, 현금 20%, 주식 15%, PB랩 및 ETF랩 15~10%, 가치주펀드 10%, A등급 채권 10% 순이다.

물론 시장 상황에 따라 편입 비중 및 투자 타이밍 등을 유동적으로 조정하고 있다. 하지만 당분간은 주식 위주의 포트폴리오를 구성하면서 자산을 운용해나갈 방침이다.

이 부장은 "요즘처럼 시장 변동성이 클 때는 포트폴리오를 슬림화하고 리스크 관리에 주력하는 게 유리하다"며 "지난 3년간 시장이 좋지 않았던 점을 고려해 현금 비중을 항상 20% 이상 유지하고 있다"고 설명했다. 그는 "추후 좋은 기회가 있을 때 과감히 투자할 계획"이라고 덧붙였다.

그는 "주식은 매수 가격이 가장 중요하다"며 "아무리 좋은 종목이라도 비싸게 주고 사면 의미가 없다"고 강조했다. 이 부장은 "고객들이 잘 알고 있는 종목 중에서 저평가된 종목을 찾는 게 관건"이라며 "본사 리서치 지원을 받아 종목을 충분히 분석한 뒤 매수 타이밍을 노리는 편"이라고 전했다.

그는 종목 투자가 부담스러운 고객들에게는 센터 자체 상품인 'PB랩'을 추천하고 있다. PB랩은 일종의 주식형 랩 상품으로, 센터 내 PB가 직접 운용을 맡다 보니 상품마다 운용 전략 및 편입 자산 등이 전부 다르다. 무엇보다 고객에게 일대일 맞춤형 서비스를 제공할 수 있다는 게 가장 큰 장점이다.

실제로 공격적인 투자 성향을 지닌 A고객의 PB랩을 보면 주식이 전체 포트폴리오에서 70%를 차지하고 있다. 업종별로 보면 롯데케미칼 등 화학이 25% 가량으로 가장 많았고, 삼성전자나 SK하이닉스 등 IT도 20% 정도였다. 이밖에 중공업, 은행 등도 일부 포함돼 있다. 현금성 자산은 20%에 그쳤다. 이 상품의 경우 최근 한 달 수익률이 10%에 달하고 있다.

반면 안정적인 투자 성향을 가진 B고객의 경우 현금성 자산이 55% 가량을 차지하고 있다. 전체 포트폴리오에서 주식이 차지하는 비중은 40%가 채 안 됐다. 주식 가운데 삼성전자나 SK하이닉스 등 IT 비중이 높았는데 그마저도 10%대 수준에 불과했다. 이 상품의 최근 한 달 수익률은 2%대를 기록하고 있다.

*실제 고객 포트폴리오 사례/ 판매시기: 10월 말

게다가 금융소득종합과세가 연초 2000만 원으로 강화되고 절세 상품이 줄어들면서 주식의 투자 매력을 한층 높였다는 평가다. 현행법상 주식의 매매차익에는 비과세가 적용되고 있다.

이 부장은 "최대한 센터 고객들에게 맞춤형 상품을 제공할 수 있도록 노력하다 보니 공모보다는 사모 상품에 주력하고 있다"며 "최근에는 기대수익률을 달성하면 펀드가 자동으로 청산되는 목표전환형 사모펀드 등에 대한 투자 수요가 꽤 있다"고 설명했다.