이 기사는 2016년 05월 17일 17시34분 thebell에 표출된 기사입니다

삼성바이오로직스가 오전 국내 증권사에 이어 오후에는 외국계 투자은행 4곳을 대상으로 주관사 선정을 위한 프레젠테이션(PT) 심사를 이어갔다. 밸류에이션 산정 능력은 물론, 삼성그룹이 원하는 수준의 해외 유수 기관투자자를 유치할 수 있는 방안을 제시했는지 여부가 오후 PT 결과를 판가름할 것으로 보인다.

17일 오후 1시부터 외국계 IB의 PT가 시작됐다. 약 1시간 30분 간격으로 씨티그룹글로벌마켓증권, 크레디트스위스, 골드만삭스, JP모간이 각각 발표를 이어가고 있다. 박장호 씨티증권 대표, 이천기 크레디트스위스 대표, 정형진 골드만삭스 증권 대표, 박태진 JP모간 대표 등 한국 지점 대표들도 모습을 나타냈다.

외국계 투자은행들은 미국과 홍콩 등지에 있는 바이오·헬스케어 산업 부문 뱅커를 한국으로 불러들여 산업에 대한 이해도를 강조했다. 각 하우스별로 인더스트리 뱅커와 ECM뱅커 등 해외 지점으로부터 5명 안팎, 한국계 뱅커 5명 안팎 등 총 10여명이 PT장을 찾았다.

김태한 삼성바이오로직스 사장과 김동중 CFO 등은 오전에 이어 오후에도 직접 질문 공세를 이어갔다. 외국계 IB에 대해서는 해외 기관투자자 모집 역량에 대한 질문이 더해진 것으로 알려졌다. 조 단위 공모 규모에 대비해 해외 기관 자금 유치 능력이 중요하다는 판단에 따른 것으로 보인다.

업계 관계자는 "가령 주관사가 골드만삭스 에셋매니지먼트와 같은 우량 관계사를 투자자로 끌어올 수 있다면 삼성그룹으로서도 반길 만한 제안"이라며 "선진국 국부펀드·연기금 등 대형 유력 기관투자가를 유치할 수 있는 방안을 구체적으로 제시하느냐갸 관건이 될 것"이라고 말했다.

외국계 IB들은 대체로 10조원 초중반의 기업가치를 제시한 것으로 파악된다. 이는 바이오의약품 생산기업(CMO) 세계 1, 2위인 독일 베링거잉겔하임과 스위스 론자 기업가치의 약 90%에 육박하는 수준이다. 2015년 말 기준 영업손실을 기록하고 있는 상황에서 10조 원 안팎 규모는 다소 무리라는 지적을 받아 왔다.

업계 관계자는 "론자 등은 이미 생산성이 어느정도 안정권에 다다른 반면, 삼성바이오로직스는 앞으로 매출 및 수익성 증가 속도가 더 가파를 것으로 예상된다는 점이 다르다"며 "회사로서는 어떻게 제시한 규모의 밸류를 맞추고 투자자를 유치할지에 관심이 쏠릴 수밖에 없는 상황"이라고 말했다. 삼성바이오로직스는 이날 저녁 PT를 마친 뒤 20일까지 주관사 선정을 마무리할 방침이다.