이 기사는 2017년 07월 18일 11시18분 thebell에 표출된 기사입니다

배우 고현정씨가 사내이사로 참여하고 있는 코스닥상장사 아이오케이가 장윤정, 김광규, 김숙의 소속사로 유명한 빌리프엔터테인먼트를 인수했다. 향후 흡수합병 등을 진행해 연예매니지먼트 사업 역량을 강화할 것으로 보인다.

양수 지분은 100%(주식수 200주)이며 거래 금액은 90억 원이다. 동아회계법인이 가격적정성을 현금흐름할인법(DCF)으로 평가했는데 빌리프엔터테인먼트의 기업가치를 81억~100억 원으로 추정했다. 인수가격 90억 원은 할인율 12%와 영구성장률은 1%를 가정해 산출한 수치다.

빌리프엔터테인먼트는 2016년 1월 만들어진 신설사로 지난해 매출 42억 원에 영업이익 8억 원, 당기순이익 6억 원을 달성했다. 올 상반기 가결산 결과 매출액 42억 원에 영업이익 8억 원, 당기순이익 8억 원을 기록하고 있다.

동아회계법인은 빌리프엔터테인먼트가 올 하반기 매출 39억 원을 추가로 올리고 2018년에는 매출액 83억 원을 달성할 것으로 예상했다.

아이오케이는 이번 인수합병(M&A)을 위해 85억 원의 유상증자를 실시했다. 당초 80억 원을 빌리프엔터테인먼트 지분 매입에 쓸 예정이었다. 그러나 매도자 측과 아이오케이 전환사채(CB) 대용납입 협상이 이뤄지면서 현금 24억 3000만 원만을 지급했다. 나머지는 CB를 발행해 나눠줬다.

지분 40%를 갖고 있던 배성민씨가 현금 9억 7200만 원과 CB 26억 2800만 원 어치를 2대 주주인 박은영씨와 강주봉씨는 각각 현금 7억 2900만 원과 CB 1억 9710만 원을 받았다. CB는 만기 3년짜리로 이자율과 만기보장수익률이 없다. 전환비율은 100%이며 전환가격 651원이다. 전환청구가 가능한 2018년 7월 19일 이후 CB를 주식으로 바꿔 수익을 극대화할 것으로 보인다.

아이오케이 관계자는 "지분 100%를 인수한만큼 사업영역확대를 위해 빌리프엔터테인먼트의 흡수합병 등도 검토할 수 있다"며 "매출 등이 늘어나고 있어 다양한 활용방안은 고민할 예정"이라고 말했다. 이어 "3자배정 유상증자를 통해 조달한 85억 원 가운데 인수대금 외의 나머지 자금(60억 원)은 추가적인 타법인투자나 M&A에 사용할 계획"이라고 덧붙였다.