이 기사는 2019년 01월 15일 08:12 thebell 에 표출된 기사입니다.

효성그룹의 오너일가가 계열사 보유주식을 활용해 수천억원의 대출을 받은 것으로 나타났다. 지주사인 효성 지분의 약 80%를 담보로 제공하고 대출을 받은 데 이어 효성티앤씨, 효성ITX, 효성중공업 등 상장 계열사 지분도 대출 재원으로 활용했다. 효성 오너일가로선 거의 가용할 수 있는 최대치의 지분을 담보로 삼아 자금을 마련한 것으로 보인다. 주식담보대출로 확보한 자금은 약 5000억원에 달하는 것으로 추산된다.

15일 금융감독원 전자공시시스템 등에 따르면 효성그룹을 이끌고 있는 조석래 명예회장 등 오너일가는 주식시장에 상장된 효성·효성티앤씨·효성ITX·효성중공업·효성첨단소재·효성화학 등의 보유지분을 담보로 금융기관으로부터 대출을 받은 것으로 조사됐다.

우선 오너일가는 효성 주식 913만 4887주를 담보로 활용해 대출을 받았다. 이들 오너일가가 보유한 효성 지분이 총 1153만 486주(54.72%)라는 점을 감안하면 지분의 대부분인 약 80%가 담보로 제공됐다.

세부적으로 조현준 회장의 경우 효성 보유주식 462만 3736주 중 397만 2000여주를 담보로 제공하고 대출을 받았다. 조현상 사장은 451만 3596주 가운데 대부분인 352만 5000여주를, 조석래 명예회장은 198만 6000주 중 154만주를 대출 담보로 활용했다. 조석래 회장의 부인인 송광자 여사도 지분 대부분을 활용해 대출받은 것으로 나타났다.

통상 주식담보대출은 담보 평가금액의 약 50~70% 정도를 대출해 준다. 이를 감안하면 오너일가가 담보로 제공한 효성주식의 평가금액은 현재가 기준으로 약 4504억원이고, 대출받은 금액은 약 2200억~3100억원 정도로 계산된다. 대출 창구는 한국증권금융, 메리츠종금증권, 현대차투자증권, KB증권 등이다.

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

이 외 효성그룹 오너일가는 효성티앤씨 보유주식 190만주 가운데 64만 9400주를 담보로 제공하고 대출을 받았다. 현재가로 따졌을 때 대출금액은 700억원 정도로 추산된다. 효성중공업 주식으로는 오너 보유지분 505주 중 124주가 담보로 제공, 약 300억원 가량의 자금을 확보한 것으로 보인다.

효성첨단소재 주식 68만주, 효성화학 주식 35만주도 담보로 제공되며 각각 440억원, 320억원을 대출받은 것으로 추정된다. 효성ITX의 경우에는 조현준 회장이 효성그룹 오너일가 중 유일하게 개별적으로 지분을 보유하고 있는데, 보유주식 438만주 중 79만주를 담보로 제공하고 대출을 받았다. 대출금액은 약 50억원 정도로 보인다.

효성그룹 오너일가가 상장 계열사 지분을 통해 대출받은 금액은 최대 5000억원대 정도는 될 것으로 파악된다. 주식가격이 변하고 각각 대출받은 시점이 다르기 때문에 정확한 산출은 어려우나 현재가 기준으로 따져보면 담보가치는 7670억원이다. 담보가치의 약 50~70%를 대출해준다는 점을 반영하면 대출금액은 3800억~5300억원으로 산출된다.

금융투자업계서는 그룹 오너일가가 현금마련을 위해 주식담보대출을 활용한다는 점을 감안하더라도 모든 계열사 지분 상당부분을 담보로 삼아 거의 최대치의 대출을 받았다는 점은 꽤 이례적이라고 평가한다. 그만큼 효성그룹 오너일가가 현금이 절실했던 것 아니냐는 해석이다. 지주사 체제를 갖추기 위해 회사 분할 등을 추진하는 과정에서 안정적인 승계를 위해 자금이 필요했던 것으로 업계는 보고 있다.

증권사 관계자는 "그룹 오너들이 현금을 만들기 위해 보유지분을 담보로 대출을 받는 경우가 꽤 있는데, 이는 의결권에 영향을 미치지 않으며 손쉽게 현금을 확보할 수 있는 수단이기 때문"이라며 "지주사 개편, 안정적 승계, 상속 및 증여 등에 대규모 재원이 필요한만큼 담보대출을 활용한 사례가 속속 나오고 있다"고 말했다.

이에대해 효성 관계자는 "지주사 개편 등은 지난해 모두 마무리 지었고 오너들의 주식담보대출 등은 금융회사와 오너 개인간의 거래이기 때문에 공시 외엔 알 수가 없다"고 일축했다.