이 기사는 2021년 03월 15일 08시10분 thebell에 표출된 기사입니다

국내 중고차 1위 브랜드 '케이카(K car)'를 운영하고 있는 에이치씨에이에스(HCAS)가 기업공개(IPO)에 나선다.

케이카의 전신은 SK그룹이 운영하던 중고차 브랜드 SK엔카다. 국내 토종 사모펀드인 한앤컴퍼니가 2년 전 인수한 후 사업재정비를 통해 1조원대 매출을 내는 기업으로 키워냈다. 실적과 시장 지위를 감안하면 중대형 딜이 될 것이란 관측이다.

투자은행(IB)업계에 따르면 HCAS는 올해 안에 IPO를 하기 위해 주관사인 NH투자증권과 세부일정을 조율하고 있다. HCAS는 한앤컴퍼니가 SK엔카를 인수하기 위해 2017년 11월 설립한 운영법인이다. 2019년 말 기준 '한앤코오토서비스홀딩스 유한회사'가 지분 100%를 보유하고 있다.

한앤코오토서비스홀딩스는 2018년 초 SK㈜로부터 SK엔카 직영사업부(중고차 오프라인 사업부)를 인수했다. 브랜드 명도 SK엔카에서 케이카로 바꿨다. 더불어 추가 M&A(인수합병)을 통해 중고차사업 경쟁력 극대화에 나섰다. 비슷한 시기 CJ그룹 렌터카 자회사인 조이렌터카를 추가로 사들였다.

한앤코오토서비스홀딩스는 HCAS 밸류업을 위해 지난해 12월 조이렌터카를 HCAS에 흡수합병시켰다. 앞서 조이렌터카도 사업확장을 했다. 중고차 사업과 시너지가 날 수 있는 종합할부금융업체인 케이카캐피탈을 설립했다. 모두 HCAS 밸류업에 귀결된다. IPO를 위한 사전작업으로 추정된다.

HCAS는 업계 1위인만큼 외형이 상당하다. 2019년 매출 1조1853억원에 영업이익 292억원을 기록했다. 매출은 전년(7428억원)에 비해 59.6%, 영업이익은 173.8% 늘어난 수치다. 당기순이익도 같은 기간 26억원에서 147억원으로 450.5% 증가했다.

흡수합병한 조이렌트카 실적까지 합하면 외형은 더 커진다. 조이렌트카는 2019년 매출 545억원에 영업손실 6억원을 냈다. 양사 모두 작년 실적은 아직 공개되지 않았다.

업계에선 HCAS 실적과 시장지위를 감안해 공모액이 1000억원이 넘는 중대형 딜이 될 것으로 전망한다.