이 기사는 2024년 10월 25일 18시20분 thebell에 표출된 기사입니다

우리금융그룹의 2024년 3분기 실적발표 컨퍼런스콜은 차분하게 진행됐다. 화두가 되는 보험사 인수 등과 관련한 민감한 내용은 언급되지 않았다. 대신 자본적정성과 수익성 지표 전망, 통합증권사 앱 개발 일정 등의 질문이 두루 나왔다.

그 중 가장 많은 애널리스트들이 관심을 보인 부분은 보통주자본(CET1)비율이다. 우리금융그룹은 지난 실적발표에서 올해 말 CET1비율 가이던스로 12.2%를 제시했다. 이번 실적 발표에선 중장기 CET1비율을 다시 한번 13% 이상으로 설정하고 내년까지 12.5%를 조기 달성하겠다고 밝혔다.

◇CET1 중장기 목표는 13%…올해 말 12.2%, 내년 12.5% 달성 계획

25일 우리금융의 실적발표 자료에 따르면 3분기 말 CET1비율 예상치는 12%였다. 지난 상반기 12%와 같은 수치다. 분기 기준 원화 가치가 상승했으나 미래수익 확보를 위한 자산이 많이 증가해 전 분기 수준을 유지했다.

이날 우리금융은 적극적 성장 조절과 철저한 위험가중자산(RWA) 관리를 통해 CET1비율 중간 목표인 12.5%를 내년까지 조기 달성하는 계획을 설명했다. 중장기 CET1비율은 13% 이상이다.

실적발표 뒤 이어진 컨콜에선 CET1비율 목표 달성에 대한 의구심이 제기됐다. 올해 말 가이던스로 12.2%를 제시했지만 분기 동안 CET1비율이 유지된 데다가, 최근 환율이 올라가는 상황에서 CET1비율이 목표치에 도달할 수 있겠냐는 것이다.

이성욱 우리금융 CFO는 "미래 성장 등 수익 확보를 위해 3분기 중에 자산을 늘려 RWA가 증가됐고 현재 수준이 유지된 것"이라며 "4분기에는 그룹 전체의 역량과 적극적인 자본 비율 개선 추진 및 다양한 방안을 통해 당초 목표했던 12.2% 이상을 달성하겠다"고 강조했다.


구체적으로 우리금융은 기업 대출 자산 증가 부담은 프라이싱, 포트폴리오 조정 등을 통해서 방어하고 가계대출은 정부 정책에 적극 호응해 감축할 계획이다. 9월 말 일시적으로 증가한 RWA 등은 바로 축소하는 등 역량을 집중하겠다고 부연했다.

중장기 목표 12.5% 달성에 대해서도 자신감을 드러냈다. 이 CFO는 "RWA가 4% 정도 성장하고 ROE를 맞춘다면 약 40~50bp 이상 상승할 수 있는 구조"라며 "내년 말까지 자본 비율 개선을 최우선하기로 이사회에서 논의했으니 내년 말까지 12.5%를 조기 달성할 수 있게 하겠다"고 말했다.

다만 통합 출범한 우리투자증권의 경우에는 이에 구애받지 않고 적극적으로 성장시킬 방침이다. 대신 은행이나 비은행 업종에서 RWA 증가분을 제어해 그룹 전체적으로 4%로 관리하고 전체 자본비율 목표를 맞추도록 계획을 수립할 예정이다.

◇NIM, 4분기까지는 유지…내년 1.3% 후반대 전망

CET1비율 관리 외에는 수익성 지표에 관한 질문이 주를 이뤘다. 우리은행의 3분기 순이자마진(NIM)은 지난해 3분기 누적 기준 1.60%에서 올해 3분기 1.46%로 하락한 상태다. 3분기 NIM은 1.40%로 전 분기 대비 0.07%포인트 떨어졌다. 이에 대해 한 애널리스트는 그 배경과 전망에 관해 물었다.

이 CFO는 하락의 요인으로 원화 대출 가산금리 하락을 지목했다. 그는 "선제적인 자산 확대에 따른 정기예금 금리 부담이 일부 있었다"며 "이런 부분들이 전체적으로 영향을 미쳐 전분기 대비 약 7bp 하락했지만 4분기부터는 적극적으로 자산 및 자본관리, NIM 관리가 동시에 이뤄질 것"이라고 설명했다.

4분기 NIM 수치에 대해선 3분기와 비슷한 수준을 예상했다. 다만 내년엔 NIM 하락을 전망했다. 이 CFO는 "4분기부터는 적극적으로 자본관리에 나설 것이며 이에 따라 4분기에도 3분기 수준을 유지할 것으로 생각되지만 내년 NIM은 1.3% 후반대가 되지 않을까 생각한다"고 말했다.

NIM 하락 방어를 위해 핵심예금 유치 등 역량을 집중할 방침이다. 우리은행은 올해 하반기부터 자체적으로 핵심예금 증대 방안을 30가지 정도 추진 중이다. 비은행에서 거래하고 있는 고객들을 은행 핵심 예금에 적극 가입할 수 있도록 하는 방안을 7월부터 추진했고 일부 효과가 나타나고 있다는 설명이다.

이 CFO는 "현재 핵심예금 규모가 92조원 정도 된다"며 "내년에는 100조원 돌파를 목표로 해야 할 것으로 생각하고 다양한 방안을 마련해 추진하겠다"고 덧붙였다.