이 기사는 2017년 05월 29일 10:00 thebell 에 표출된 기사입니다.

국민은행은 일임형 개인종합자산관리계좌(ISA)에서 최대 시장 점유율을 자랑한다. 판매 잔고가 약 1800억 원으로 일임형 ISA 전체 투자금액의 37%나 된다. 탄탄한 영업망과 판매 전략만큼 운용 전략도 치밀하고 시스템화되어 있다.

국민은행은 올들어 하우스 모델포트폴리오(MP)를 도입했다. 하우스 MP란 시장 전망과 운용 전략을 담은 하우스 뷰(View)에서 한 단계 더 나아가 투자 지역과 종목의 비중까지 제시한다.

WM투자전략부 내 투자전략팀이 하우스 MP를 제시하면, 일임형 ISA 운용을 맡고 있는 운용팀은 하우스 MP를 어느 정도나 수용할 지 여부를 놓고 치열한 토론을 벌인다. 하우스 뷰를 기초로 종목별 비중을 직접 선택하는 타사의 운용역과 달리 국민은행의 운용역은 투자전략팀의 MP를 수용할 지 여부부터 결정해야 하는 것이다.

조세현 WM추진전략부장(사진)은 "올해 1월부터 하우스 MP 제도를 도입했고, 투자전략팀에서 하우스 MP를 제시하면 운용팀은 이를 50% 복제하도록 하고 있다"면서 "하우스 MP에서 전략과 종목 비중까지 내놓기 때문에 운용역은 진짜로 고민을 많이 해야 한다"고 말했다.

하용철 수석운용역(사진)은 "하우스 MP 도입은 리스크 관리 차원에서 도입됐다"면서 "1차로 투자전략팀에서 하우스 MP를 제시하면 2차로 운용팀에서 리뷰와 토론을 거치고 마지막으로 자산배분결정위원회에서 최종 결정을 하게 된다"고 전했다.

하우스 뷰와 MP에 대한 검증이 3단계에 걸쳐 이뤄지기 때문에 시스템적으로 쏠림이나 무리한 투자가 방지된다. 실제로 자산배분결정위원회에서 하우스 MP를 되돌려 보낸 적도 있다. 지난해 11월 투자전략팀과 운용팀은 미국 중심의 MP를 자산배분결정위원회에 상정했다. 자산배분결정위원회는 시장이 예상과 달리 전개될 경우의 리스크를 지적했다. 결국 미국 위주의 MP는 분산 투자 포트폴리오로 수정됐다.

하 수석운용역은 "일주일에 2회 이상 펀드에 대한 실사(Due Diligence)를 하고 있다"면서 "단순 수익률이 아니라 변동성 관리에도 신경을 쓰고 있다"고 전했다. 전완표 일임형ISA팀장(사진)은 "지난해 12월 이후 일임형 ISA 수익률이 개선되고 있다"면서 "최근 3개월 수익률이 눈에 띄게 좋아졌다"고 귀띔했다.

사진 왼쪽부터 조세현 WM투자전략부장, 전완표 일임형ISA팀장, 하용철 수석운용역.

국민은행은 지난해 WM기획부 내 태스크포스(T/F) 형태로 운영하던 일임형 ISA 업무를 올해 들어 WM투자전략부 내 일임형ISA팀으로 일원화했다. 투자전략팀의 리서치 기능과 운용 기능을 하나로 묶어 향후 투자일임 업무 확대에 적극 대비한다는 개념이다.

조 부장은 "투자일임 업무 확대와 ISA 시즌2에 적극적으로 대응할 계획"이라고 말했다.

◆ 조세현 국민은행 WM투자전략부장 약력
- 중앙대학교 일반대학원 졸업(행정학 석사)
- KB국민은행 입행(1993.5)
- KB국민은행 마케팅부 프로모션팀장(2011~2013)
- KB국민은행 비서실 조사역(2014~2015)
- KB국민은행 서면지점장(2016)
- KB국민은행 WM투자전략부장(2017~현재)

◆ 하용철 국민은행 일임형ISA팀 운용역 약력
- 숭실대 일반대학원 경제학 박사과정 수료
- 국민투자신탁, 현대투자신탁 : 상품개발, 펀드평가 담당(1994~2002)
- 모닝스타코리아 : 펀드분석 및 평가 담당(2003~2005)
- 제로인, 제로인펀드투자자문 : 펀드 및 운용역 평가, 기관투자가 자금운용 자문(2005~2011)
- KB국민은행 입행(2011.12)
- KB국민은행 WM투자전략부 일임형ISA 운용역(2016~현재)

◆전완표 국민은행 일임형ISA팀장 약력
- 한국과학기술원(KAIST) 경영대학원 졸업(MBA)
- KB국민은행 입행(1997.2)
- KB국민은행 부천지역영업그룹 영업지원팀장(2015)
- KB국민은행 WM컨설팅부 교육지원팀장(2016)
- KB국민은행 WM투자전략부 일임형ISA팀장(2017~현재)