이 기사는 2023년 02월 08일 17시22분 thebell에 표출된 기사입니다

신한은행이 지난해 역대 최대 실적을 달성했다. 매크로 리스크로 대내외 여건이 불안정한 상황 속에서도 조달력을 끌어올리고 안정적인 대출자산 성장세를 유지하면서 순항할 수 있었다. 위축된 가계대출 대신 우량기업 위주 선별적 자산성장을 통해 이자이익 규모를 키운 것이 주효했다.

특히 신한은행은 지난해 KB국민은행과의 리딩은행 경쟁에서 한발 앞서며 자존심을 세웠다. 신한은해이 연간 실적 기준으로 국민은행을 제친 것은 2016년 이후 5년여 만에 처음이다. 지난해 신한은행은 순이익 3조450억원을 달성하며 2조9960억원을 기록한 국민은행을 약 490억원 차이로 따돌렸다.

신한은행은 지난해 누적 기준 순이익은 3조450억원을 시현했다. 2021년 2조4994억원 대비 22.1% 증가했다. 최근 몇 년 순이익 증가세와 비교해 볼 때 가장 큰 폭의 성장세를 기록했다. 전년 대비 순이익 성장률은 2020년 마이너스(-) 10.8%, 2021년 20% 등을 각각 기록했다.


지난해 실적의 일등공신은 기업금융이다. 기업금융 위주 대출자산을 크게 늘리며 수익 기반을 확대한 전략이 시장 상황과 잘 맞아 떨어졌다. 신한은행은 감소세에 접어든 가계대출은 최대한 억제하고 기업대출 위주 자산성장 전략을 펼쳤다. 특히 우량 중소기업 중심으로 대출자산이 큰 폭 성장했다.

지난해 말 신한은행의 원화대출금은 281조3806억원으로 집계됐다. 2021년 말 271조1484억원 대비 3.8% 증가한 수치다. 세부적으로 가계대출금은 130조6269억원으로 2021년 대비 3.7% 가량 감소했다. 같은 기간 기업대출금은 150조7537억원으로 2021년 대비 11.2% 증가했다. 가계대출 감소분을 기업대출이 크게 상쇄했다.

전체 대출자산에서 차지하는 비중에서도 기업대출 성장세는 눈에 띈다. 지난해 전체 대출자산에서 차지하는 가계대출 비중은 46.4%를 차지했다. 같은 기간 기업대출 비중은 53.6%로 집계됐다. 2021년에는 정 반대였다. 전체 대출자산에서 차지하는 비중은 가계대출 50.1%, 기업대출 49.9%로 집계됐다.

대출지산의 질도 개선된 것으로 평가된다. 지난해 신한은행은 대기업대출을 중심으로 기업대출 성장세를 유도했다. 최근 몇 년 실적 가운데 대기업대출 성과가 가장 좋은 해로 기록된다. 상대적으로 부실 가능성이 적은 대기업대출 위주 우량자산이 늘어나면서 위험가중자산(RWA) 증가에 대한 우려도 축소됐다. 그만큼 수익성 확대와 리스크 관리에 도움이 된 것으로 평가된다.

실제 2021년 18조2488억원이던 대기업대출은 지난해 24조4463억원으로 34% 성장했다. 중소기업대출도 완만한 성장세를 보였다. 2021년 117조3002억원이던 중소기업대출은 지난해 126조3074억원으로 7.7% 가량 성장했다.


금리인상에 따른 효과도 우호적인 방향으로 잘 수용한 것으로 평가된다. 조달금리와 대출금리가 함께 오르는 상황에서 저원가성수신 감소세를 최대한 억제하면서 수익성 제고에 나선 것으로 평가된다. 그 결과 순이자마진(NIM)이 개선되면서 수익성을 높일 수 있었다.

지난해 말 신한은행의 원화예수금은 293조1072억원으로 집계됐다. 2021년 281조9106억원 대비 4% 가량 성장했다. 저원가성핵심 예금으로 분류되는 유동성 예금은 2021년 대비 12.9% 감소한 130조9337억원으로 집계됐다. 같은 기간 저축성예금은 23.2% 증가했다.

이러한 조달기능 강화 노력 결과 연간 NIM은 지난해 말 1.63%를 기록했다. 2020년 말 1.37%에서 2021년 말 1.41%를 거쳐 큰 폭의 개선세를 보였다. 세부적으로 NIM의 기준이 되는 자산수익률과 부채비용률의 차이(NIS)는 2020년 말 1.29%에서 2021년 말 1.41%를 거쳐 지난해 말 1.57%로 높아졌다. 높아지는 예수금비용률 증가율 대비 대출수익률이 더 큰폭으로 상승한 결과다.

결과적으로 우량자산 위주 대출자산 확대 전략을 펼친 가운데 NIM 상승세를 이끌면서 이자이익이 극대화됐다. 지난해 연간 8조2052억원으로 2021년 6조6118억원 대비 24.1% 성장했다. 전체 영업이익(매출)에서 차지하는 이자이익 비중은 2021년 90.7%에서 지난해 96.8%로 크게 상승했다.

영업이익 증가세와 맞물려 판관비 등 각종 비용 효율화에 성공하면서 수익성 개선세는 더 가팔랐다. 신한은행의 영업이익경비율(CIR)은 지난해 43.7%로 집계됐다. 이는 2021년 46.1% 대비 2.4% 포인트 개선된 수치다.

또 대출자산 확대 과정에서부터 선제적 리스크 관리를 통해 불확실성에 적극 대비하면서 대손충당금 등 적립률을 최대한 줄이면서도 리스크 관리에 성공했다. 그만큼 비용 지출이 줄어 순이익이 극대화됐다.

신한은행은 지난해 기준 7432억원의 대손충당금을 적립했다. 2021년 2361억원 대비 214.8% 가량증가했다. 대손비용률은 2021년 0.11%에서 지난해 0.19%로 0.08% 포인트 상승했다. 최근 은행권 추이와 비교해 다소 상승폭이 제한된 것으로 평가된다.