이 기사는 2023년 04월 27일 08:16 THE CFO에 표출된 기사입니다.

신한금융그룹과 KB금융그룹은 은행 중심의 금융지주사로 대출자산이 그룹 총자산의 약 80% 이상을 차지한다. 그만큼 대출자산은 각 그룹의 수익의 크기와 수익성을 좌우하는 핵심 요소다. 이에 두 금융지주사 모두 매년 대출자산 성장을 중심에 놓고 경영전략을 짠다.

대출자산의 확대와 포트폴리오 관리에 못지 않게 중요한 것은 리스크 관리다. 자산건전성을 얼만큼 잘 유지하느냐에 따라 경영 안정성과 수익성이 좌우되기 때문이다. 자산건전성이 악화할 경우 대규모 충당금 적립이 불가피해 수익성도 저하되고 경영 안정성도 낮아진다.

◇총자산·총여신 더 많은 KB금융, NPL 규모 더 적고 NPL비율도 낮아

신한금융과 KB금융간 경쟁에서 자산건전성 측면에서 우위에 있는 곳은 KB금융이다. KB금융은 금융지주사 전체는 물론 핵심 자회사인 은행과 카드사 등 부문에서 신한금융 대비 더 높은 자산건전성을 유지하고 있다.


지난해 말 기준 KB금융의 총여신은 424조4366억원으로 집계됐다. 이는 KB금융 총여신의 60.53% 수준이다. 신한금융의 경우 지난해 말 기준 총여신 675조8954억원 가운데 57.37%인 392조4014억원이 총여신이었다. 그만큼 KB금융이 여신 영업에서 더 앞선 것으로 평가된다.

KB금융은 단순히 여신 규모만 큰 것이 아니다. 자산건전성에서도 KB금융이 한수 위였다. 지난해 말 KB금융의 고정이하여신(NPL)은 총 1조4587억원으로 집계됐다. 이는 총여신 대비 0.34%(NPL비율) 수준이다.

신한금융의 자산건전성도 업권 내 상위권에 속하지만 KB금융에 비교하면 상대적으로 열위다. 지난해 말 기준 NPL은 1조5982억원으로 총여신 대비 0.41% 수준을 기록했다. NPL 자체도 KB금융 대비 1395억원 더 많았고, NPL비율은 0.07% 포인트 더 높았다.

세부적으로 NPL 가운데서도 신한금융의 자산 구성이 더 리스크에 노출됐다. 통상 NPL 가운데서도 100% 손실처리가 불가피한 추정손실 규모에서 신한금융이 KB금융보다 두배 넘게 많았다. 반대로 비교적 NPL 가운데서 리스크가 덜한 고정여신 규모는 KB금융이 신한금융보다 많았다.

실제 지난해 말기준 신한금융의 NPL은 고정여신 6778억원, 회수의문여신 3480억원, 추정손실 5724억원으로 각각 구성됐다. 같은 기간 KB금융의 NPL 구성은 고정여신 7092억원, 회수의문여신 5372억원, 추정손실 2123억원을 각각 기록됐다.


과거부터 KB금융이 신한금융보다 더 높은 수준의 자산건전성을 갖춘 것은 아니었다. 최근 5년 NPL 추이를 살펴보면 KB금융이 큰 폭의 자산건선정을 회복하는 동안 신한금융은 매년 비슷한 추이로 자산건전성을 유지해온 것으로 평가된다.

신한금융 NPL 규모는 2018년 1조5117억원으로 KB금융 1조9204억원 대비 훨씬 더 적었다. 그러나 2019년을 변곡점으로 두 금융지주사간 NPL 규모에 변화가 생겼다.

2019년 신한금융 NPL은 1조6375억원으로 전년 대비 더 늘었다. 같은 기간 KB금융 NPL은 1조6518억원으로 전년 대비 줄었다. 이후 2020년 신한금융 NPL이 1조6860억원으로 또다시 늘어난 반면 KB금융은 1조4910억원으로 한번 더 NPL을 줄이며 자산건전성을 높였다.

총여신 가운데 NPL비율도 KB금융이 신한금융에 비해 뒤쳐졌었지만 2019년을 변곡점으로 앞서 나가기 시작했다. KB금융의 NPL비율은 최근 5년 지속 감소 추세를 보여왔다. 반면 신한금융의 NPL비율은 과거 KB금융보다 더 낮게 유지됐지만 최근 들어 개선세가 둔화된 모습이다.

KB금융의 NPL비율은 2018년 0.61%에서 2019년 0.49%, 2020년 0.41% 등 지속적으로 개선됐다. 2021년 0.33%로 최저치를 쩍었고 지난해 0.34%로 소폭 상승했다. 반면 신한금융 NPL은 2018년 0.53%로 KB금융 대비 0.08% 포인트 더 낮았었다. 하지만 2019년 0.53%, 2020년 0.49%, 2021년 0.39%, 지난해 0,41% 등 개선세가 둔화했다.

◇핵심 자회사 건전성은 엇갈려…은행은 KB, 카드는 신한

KB금융이 신한금융에 비해 자산건전성을 더 안정화 할수 있었던 원동력은 핵심 자회사인 은행업 때문이다. 국내 은행 가운데 총여신 규모 1위인 KB국민은행이 총여신 규모 2위인 신한은행보다 훨씬 더 안정된 수준으로 NPL을 관리하고 있다.


지난해 말 기준 국민은행의 총여신 규모는 361조9867억원으로 집계됐다. 이 가운데 NPL 규모는7185억원에 그쳤다. 이에 따른 NPL비율은 0.20%를 기록했다. 국민은행은 NPL 가운데서도 비교적 리스크가 덜한 고정여신이 4706억원으로 약 65% 이상을 차지했다. 이외 회수의문여신 1614억원, 추정손실여신 865억원을 각각 기록했다.

같은 기간 신한은행의 총여신 규모는 320조1372억원을 기록했다. NPL 규모는 7928억원으로 집계됐다. NPL비율은 0.25%로 국민은행 대비 0.05% 포인트 더 높았다. NPL 가운데 비교적 위험도가 높은 추정손실여신 1469억원, 회수의문여신 1485억원을 각각 기록했다. 고정여신은 4974억원이었다.

최근 5년 NPL비율을 살펴보면 국민은행은 2018년 0.48%, 2019년 0.37%, 2020년 0.28%, 2021년 0.20% 등 꾸준히 개선하는 모습이다. 신한은행 NPL비율은 2018년 0.45%, 2019년 0.45%, 2020년 0.36%, 2021년 0.27% 등 개선세가 크지 않았다.


다만 신한금융과 KB금융간 비은행 자회사 자산건전성에서는 다른 결과가 나왔다. 각각 비은행 자회사 가운데 여신 규모가 가장 큰 카드사간 대결에선 신한카드가 KB국민카드를 앞섰다. 카드업계 여신 규모 1위의 신한카드가 업계 2~3위권을 형성하고 있는 국민카드보다 더 높은 수준의 자산건전성을 확보하고 있었다.

신한카드 NPL비율은 2018년 1.08%에서 2019년 1.13%로 잠시 상승한 뒤 2020년 1.07%, 2021년 0.87%, 2022년 0.92% 등 지속적인 하락 안전화 추세를 보이고 있다. 반면 국민카드 NPL비율은 2018년 1.38%, 2019년 1.37%, 2020년 1.03%, 2021년 0.96%, 2022년 0.96% 등 큰 폭의 개선세를 보이진 못했다.