이 기사는 2023년 07월 03일 15:02 thebell 에 표출된 기사입니다.

함영주 하나금융지주 회장은 비은행 계열사 중 하나증권에는 늘 지원을 아끼지 않았다. 하나금융지주는 최근 5년간 유상증자로 무려 2조7000억원을 지원하면서 초대형 IB로의 성장 발판을 마련해줬다.

하나증권이 비은행 계열사 중 가장 핵심인 만큼 성장 동력 확보에 주력하고 있다. 강성묵 대표(하나금융지주 부회장)는 오는 3분기 금융당국에 단기금융업무 인가 신청을 할 계획이다. 발행어음 등을 통해 자금 조달 폭을 늘려 공격적인 투자를 진행할 것으로 보인다.

◇금융지주 지원 사격, 자기자본 6조 육박

금융업계에 따르면 하나증권은 오는 3분기 금융당국에 만기 1년 이내 어음 발행과 매매를 골자로 한 단기금융업무 인가를 신청할 계획이다. 현재 발행어음 인가를 받은 증권사는 한국투자증권 NH투자증권, KB증권, 미래에셋증권 등 네 곳에 불과하다.

향후 국내 다섯 번째 발행어음 인가 증권사로 도약할 수 있을지 주목된다. 발행어음은 만기 1년 이내 단기 어음을 의미한다. 초대형IB 자체 신용을 바탕으로 발행어음을 자기자본의 200% 이내로 발행할 수 있다. 은행 전유물이었던 수신기능을 증권사에게도 허용해 모험자본을 공급하라는 취지로 2017년 정부가 도입한 제도다.

이미 자기자본 기준으로는 종합금융투자사업자(종투사)로서의 면모를 지니고 있다. 올 1분기말 기준으로 하나증권은 5조9271억원의 자기자본을 보유한 초대형 IB다. 최근 함 회장이 비은행 계열사 체급 높이기에 나서고 있는 만큼 하나증권에 최대한 많은 힘을 실어주고 있는 모습이다.

함 회장은 이전부터 하나증권을 눈여겨 보고 있었다. 2018년 이래 지금까지 다섯 차례에 걸쳐 하나증권에 대규모 자금을 지원해왔다. 2018년에는 두 차례에 걸쳐 1조2000억원을, 2020년부터 작년까지는 매년 5000억원씩 총 2조7000억원을 지원해줬다. 2018년 3조원대에 불과했던 하나증권의 자기자본이 폭발적으로 성장한 이유다.

하나증권이 이토록 단기금융업무에 뛰어들려는 이유는 IB, 리테일, WM 등 다양한 영역에서 좀 더 공격적으로 영업을 펼치고자 함이다. 함 회장의 지시에 따라 강 부회장 역시 사내 내부적으로는 2023년을 성장의 기점으로 삼아야 한다고 표명한 것으로 알려졌다. ◇발행어음으로 IB 지원 자금 확보 가능

지주의 전폭적인 지지에 대형사인 KB·신한의 아성을 뛰어넘을 수 있을지 주목된다. 특히 KB증권의 경우 한국투자증권에 이어 국내에서 가장 많은 발행어음 잔액을 지닌 증권사다. 올 1분기말 기준으로 한국투자증권이 12조1681억원으로 가장 많은 잔액을 보유하고 있다. 이어 KB증권 7조7323억원, NH투자증권 6조6986억원, 미래에셋증권 6조2321억원 순이다.

같은 금융지주 계열인 KB증권의 경우 발행어음을 통해 국내 굴지의 증권사로 등극할 수 있었다. 모험자본 공급 취지 상 증권사는 조달자금은 의무적으로 기업금융에 50% 이상 써야 한다. 기업금융은 다시 △기업 대출 어음매입 △발행시장 지분 투자 △A급 이하 회사채 △프로젝트파이낸싱 설립목적 SPC 지분·대출채권 등으로 제한된다.

즉 조달자금을 투입할 투자처가 절반은 IB 사업에 투입하는 것으로 정해져 있는 셈이다. 같은 금융지주 계열사인 KB증권도 발행어음으로 조달한 자금을 기반으로 IB 분야에서 큰 두각을 나타내고 있다. KB증권의 경우 작년 더벨 리그테이블에서 DCM·ECM 모두 주관 실적 1위를 기록했다. 블록딜 분야도 국내 증권사 중 이례적으로 1위를 차지했다.

강 부회장 역시 정통 IB 영역을 중점 사업으로 고려하는 것으로 알려졌다. 이전까지는 PF 사업을 중심으로 성장해왔지만 최근과 같은 부동산 시장 상황에서는 더 이상 성장 동력을 찾기 힘들다는 판단이다.

IB 업계 관계자는 "수신 기능이 없는 증권사에게 발행어음은 주요 자금 조달 수단이 될 수 있는 중요한 사업"이라며 "정통 IB 사업을 키우기 위해서는 그만큼 자금 지원이 필요한데 강 부회장 재임 기간에 단기금융업무 인가를 받아 이러한 역량을 키우자는 것이 내부적인 컨센서스"라고 말했다.