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이스트브릿지, 가업상속 '해결사'로 주목 비에스이홀딩스 가업상속·사업확대 동시 지원

권일운 기자공개 2015-07-02 10:37:36

이 기사는 2015년 06월 29일 18:28 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

이스트브릿지파트너스가 코스닥 상장사 비에스이홀딩스의 연이은 인수합병(M&A)에 재무적투자자로 참여, 주목받고 있다. 가업 상속 단계에 접어든 중견기업과 사업 확장을 원하는 또다른 중견기업간 M&A를 통해 새로운 투자 기회를 발굴했다는 평가다.

중동계 자금을 토대로 역외 사모투자펀드(PEF)를 운용하는 이스트브릿지는 지난 5월 비에스이홀딩스 전환사채(CB)에 370억 원을 투자했다. 비에스이홀딩스는 투자금 가운데 195억 원을 휴대전화용 카메라 모듈 제조업체 HNT일렉트로닉스 지분 40%를 인수하는 데 투입했다.

HNT일렉트로닉스는 삼성전자 대만 주재원 출신인 이희준 회장 소유의 회사였다. 표면적으로는 비에스이홀딩스가 HNT일렉트로닉스를 통해 카메라 모듈 사업에 진출하고, 이 회장은 보유 지분을 현금화하며 HNT일렉트로닉스에서 손을 떼는 거래처럼 보였다.

하지만 이희준 회장은 HNT일렉트로닉스를 매각한 대금을 고스란히 비에스이홀딩스를 인수하는 데 투입했다. 결과론적으로 이 회장 입장에서는 비상장사인 HNT일렉트로닉스와 상장사인 비에스이홀딩스를 맞바꾼 셈이 됐고, 80대를 앞둔 고령의 박진수 회장은 경영권 지분을 매각한 뒤 은퇴할 수 있었다.

그렇다고 해서 박진수 회장이 완전히 비에스이홀딩스와의 끈을 놓은 것은 아니다. 박 회장은 여전히 20%가 넘는 비에스이홀딩스 지분을 보유하고 있고, 박 회장의 장남인 박지수 부사장이 계속 비에스이홀딩스에 남아 이희준 회장 측과 협업하기로 합의한 상태다.

이희준 회장은 이스트브릿지의 투자금을 토대로 박진수 회장의 성공적인 퇴진이라는 첫 번째 퍼즐을 맞추는 데 성공했다. 남은 퍼즐은 비에스이홀딩스의 사업 포트폴리오를 전자부품 제조에서 유통으로 확장시키는 것이었다. 이를 위해 대만의 상장사 코아시아(Co Asia)를 인수하기로 했다.

코아시아는 지난 1997년 설립돼 HTC 등 대만의 주요 세트(완제품 전자기기) 업체에 삼성전자 반도체를 비롯한 전자 부품을 공급해 왔다. 최근에는 삼성전자 디스플레이 등으로 제품군을 확장했고, 고객사도 중국 본토의 오포, 지오니, 화웨이 등으로 넓혔다.

이 회장은 국내 전자부품사들이 삼성과 LG등 국내 대기업이나 기존의 대형 전자회사들과 거래하는 데만 치중에서는 성장하는 데 한계가 있다고 판단했다. 비에스이홀딩스만 하더라도 핀란드 노키아와의 거래가 줄어든 탓에 부침을 겪었던 사례가 있었다. 이 회장은 코아시아를 발판 삼아 비에스이홀딩스 산하 부품사들이 겪어온 이같은 한계를 극복할 수 있다고 믿었다.

이스트브릿지는 비에스이홀딩스 인수→HNT일렉트로닉스·코아시아 자회사 편입으로 이어지는 일련의 거래에서 든든한 재무적투자자(FI)의 역할을 했다. 거래 관계자는 "이스트브릿지의 투자를 시발점으로 박진수 회장의 퇴진이 가능했고, 이후 이희준 회장의 꿈을 실현시킬 수 있었다"고 말했다.
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