이 기사는 2016년 09월 07일 14:11 thebell 에 표출된 기사입니다.

키움투자자산운용이 우리은행 고액자산가를 대상으로 출시한 리자드 주가연계펀드(ELF)가 인기를 끌고 있다. 자동조기상환 가능성을 높이는 리자드 배리어(Lizard barrier)를 추가해 안정성을 중시하는 은행 고객들의 성향을 충족시켰다.

7일 금융투자업계에 따르면 키움투자자산운용은 최근 '키움리자드Alpha사모증권투자신탁KNE-1호[ELS-파생형]'와 '키움카멜레온사모증권투자신탁KNE-1호[ELS-파생형]'를 설정했다.

두 ELF는 코스피200, 닛케이225, 유로스탁스50 지수를 기초자산으로 하고, 3년 만기에 6개월 단위로 조기상환 기회가 온다. 조기상환 배리어는 87-87-82-82-77-60이고, 연 3.05% 수준의 수익률을 추구한다. 여기에 리자드 배리어 추가로 조기상환 가능성을 높인 게 특징이다.

리자드 배리어는 기본 조기상환 요건을 충족시키지 못해도 쿠폰 금리를 조정해 조기상환이 가능하도록 하는 구간이다. 키움카멜레온ELF는 2차 조기상환평가일까지 모든 기초자산 가격이 최초 기준가 대비 60% 미만으로 하락하지 않을 경우 조기상환이 가능하다.

리자드 배리어에서 조기상환될 경우 쿠폰 금리가 기본 조기상환 요건을 충족시킬 때 보다 낮아지는 게 보통이다. 하지만 키움카멜레온ELF는 연 3.05% 수준인 쿠폰 수익을 연 4.575% 수준으로 높여 지급해 안정성과 수익성을 모두 추구한다는 설명이다.

*키움카멜레온사모증권투자신탁KNE-1호[ELS-파생형] 수익구조 *출처:키움투자자산운용

키움자산운용의 우리은행을 통한 사모 ELF 판매는 처음이 아니다. 지난 7월 키움자산운용은 우리은행이 주최한 '고객과 함께하는 사모펀드 세미나'에서 투자자들의 사모 ELF 수요를 확인했고, '키움리자드사모증권투자신탁KHE[ELS-파생형]' 1, 2호를 출시해 인기를 끌었다.

키움리자드ELF 흥행은 안정성을 중시하는 은행 고객들의 투자 성향에 맞춰 리자드 배리어를 추가했기 때문이다. 다만 키움리자드ELF의 경우 리자드 배리어에서 조기상환될 때 쿠폰 금리가 연 3.99% 수준에서 연 1.995% 수준으로 절반 가량 낮아지는 구조였다.

우리은행 관계자는 "리자드 배리어가 있는 키움리자드ELF가 반응이 좋아 후속 상품을 판매하게 됐다"며 "리자드 배리어에 대한 투자자들의 관심을 고려해 키움카멜레온ELF는 리자드 배리어에서 상환 시 쿠폰 금리가 높아지는 구조를 취했다"고 말했다.