이 기사는 2018년 09월 11일 07:19 thebell 에 표출된 기사입니다.

나우IB캐피탈이 신주 발행과 구주 매출로 250만주를 시장에 내놓기로 하면서 주요 주주 구성 변화에 관심이 쏠린다. 기존에 99.6%에 달했던 특수관계인의 지분율은 기업공개(IPO) 이후 약 73%로 하락하는 것으로 나타났다.

이승원 대표와 이재규 투자3본부장 등 나우IB캐피탈 주요 경영진은 10일 서울 여의도에서 기자 간담회를 열고 구체적인 IPO 계획을 발표했다. 간담회에는 상장 주관사인 신영증권 관계자들도 일부 참석해 구체적인 공모 물량, 단가, 모집 방법 등을 설명했다.

나우IB캐피탈은 IPO 추진 과정에서 보통주 250만주를 시장에 내놓을 계획이다. 신주 발행으로 190만주, 정지완 솔브레인 회장 소유의 구주 매출로 60만주가 각각 풀린다. 주당 공모가 밴드는 9500원~1만1000원으로 정해졌다. 최저가인 9500원을 적용한 총 공모 예정금액은 237억5000만원이다.

새롭게 발행되는 신주 190만주는 기관 투자자가 152만주를, 일반 청약자가 38만주를 각각 인수한다. 정지완 회장 소유분 60만주는 기관 투자자가에 48만주, 일반 청약자에 12만주를 배정했다. 비율은 기관 투자자 80%, 일반 청약자 20%다. 750만5000주이던 발행주식총수는 948만주로 증가한다.

정 회장과 이 대표, 솔브레인, 정석호 솔브레인 경영부문장 등 나우IB캐피탈의 특수관계인들은 공모에 참여하지 않는다. 정 회장 소유의 구주 60만주가 다른 주주들에게 넘어가는 것 외에 특수 관계인의 보유 주식수에 변화가 없다. 현재 747만3400주인 특수관계인의 주식수는 공모 후 687만3400주로 감소한다.

공모 미참여와 구주 매출이 동반되면서 기존에 99.6%에 달했던 특수관계인의 지분율은 72.5%까지 낮아진다. 주요 주주별로 △정 회장 35.5%(336만5800주) △솔브레인 33.3%(316만주) △정 회장의 두 자녀 3.3%(31만6000주) △이 대표 0.3%(3만1600주)로 재편된다.

지분율은 신영증권의 의무 인수분 0.8%(7만5000주)와 자기주식 0.3%(3만1600주)를 더할 경우 73.6%로 소폭 상승한다. 사실상 '특수관계인 소유 100%'였던 지분 구조가 특수관계인 73%, 투자자 27%로 변경되는 셈이다.

향후 시장에서 실질적으로 거래되는 지분은 27%라고 볼 수 있다. 다른 상장 벤처캐피탈과 비교할 때 시장 거래 물량이 다소 적은 수준이다. 최근 2~3년 사이 증시에 입성한 SV인베스트먼트, TS인베스트먼트, DSC인베스트먼트 등의 경우 시장에서 거래되는 지분이 40% 이상이다.

이재규 투자3본부장은 "정 회장과 구주 매출 규모를 비롯한 향후 지분율 등을 논의한 결과를 토대로 공모 물량을 최종 산정했다"며 "특수관계인이 보유 주식을 앞으로 시장에 더 내놓을 지에 대해서는 결정된 게 전혀 없다"고 말했다.