이 기사는 2019년 12월 13일 14:50 thebell 에 표출된 기사입니다.

라인업파트너스는 금융업계 노장을 백오피스 '루키' 인력으로 바꿔 자산운용사와 연결해 주는 신예 백오피스 업체다. 현대투자신탁운용과 SC제일은행 등 굴지의 금융사에서 백오피스와 리스크관리 지원업무를 전담했던 이주섭 라인업파트너스 대표는 명예퇴직 후 역량을 펼치지 못하는 노장들이 안타까웠다. 자산운용업계가 폭발적인 성장을 일군 지금이 독립 백오피스 수요가 넘칠 시기라는 혜안과 긴 시간 금융업계에 몸담으며 백오피스 업무를 익힌 자신감이 라인업파트너스의 출발점이 됐다.

◇백오피스 외길 이주섭 대표 "맨파워 승부수"

라인업파트너스는 2018년 이주섭 대표가 주축이 돼 설립한 독립 백·미들오피스다. 전문 사모자산운용사의 설립과 운용 전반을 컨설팅하는 데에 주안점을 두고, 설립 이후 리스크 매니지먼트 지원도 담당한다. ▲스타트업 ▲펀드런칭·오퍼레이션 ▲에셋매니지먼트 등 세 분야로 나누고 컴플라이언스 업무를 포괄해 지원한다.

이주섭 대표는 20년간 현대투자신탁운용과 SC펀드서비스, SC제일은행, 우리펀드서비스 등 백·미들오피스 금융사를 두루 거쳤다. 스스로 금융사에서 명예퇴직했던 이주섭 대표는 업계를 졸업한 50대 중반의 프로페셔널 인력 활용에 관심을 뒀다. 자본금이 적어 베테랑 백오피스 확보에 난항을 겪는 신생사와 역량이 충분한 데도 명예퇴직으로 일선에서 물러난 고급 인력이 만나면 승산이 있다고 봤다.


이주섭 대표는 "수탁은행에서 명예퇴직을 하고 새로운 비즈니스를 시작하며 행복했던 점은 '프로페셔널 쉐어링'으로 시장에 기여를 하고 있다는 것"이라며 "전문 사모운용사들이 각종 믹싱 전략을 들고 나온 지금도 새로운 전략, 참신한 생각을 갖고 독립 백오피스를 찾아오는 고객사들이 보인다"고 부연했다.

이주섭 대표를 당긴 독립 백오피스의 매력은 중소형 자산운용사의 범람에서 출발한다. 금융투자협회가 2014년 논의했던 '셰어드 서비스' 때는 공유 백오피스 사업의 전망을 불투명하게 봤었다. 대형사 위주로 편성된 시장이 불균형했기 때문이다.

그는 중소형 자산운용사의 전문인력에 대한 갈망이 높은 데다 리스크 관리까지 가능한 백오피스가 절실하다는 점을 파악하고 백오피스 사업에 뛰어 들었다. 이주섭 대표는 "사실 독립 백오피스의 입장에서도 여러가지 부대 비용 등을 따져봤을 때 대형사보다는 중소형사가 더 적합한 파트너"라고 짚었다.

◇'리스크 매니지먼트' 미들오피스 역할로 차별화

라인업파트너스의 강점은 리스크 매니지먼트의 '미들오피스' 역할도 수행한다는 데 있다. 행정적인 의미의 백오피스뿐 아니라 펀드의 적법성, 펀드 운용단계의 오류를 해결하는 일에 주안점을 뒀다.

자산운용사 설립 당시부터 운용사의 아이덴티티를 지정해주는 게 리스크 관리의 첫 걸음이다. 이주섭 대표는 고객사가 전문 자산운용사를 시작하기 전부터 정체성을 확고하게 잡아준다. 2015년 사모펀드 활성화 정책이 시작되며 5년 사이 자산운용사가 3배 가깝게 불어나자 최근 금융당국의 등록 기준 허들도 보다 높아졌다는 게 이주섭 대표의 진단이다.

이주섭 대표는 "자산운용업이 인가가 아닌 등록제다보니 설립이 쉬우리라는 오해도 있지만 최근 금융당국의 등록 과정이 까다로워졌다"며 "자산운용업이나 투자일임업, 투자자문업 등 업종 선택부터 어려워하는 경우가 많은데 각각의 업종 프로세스와 등록 과정, 또 계획을 꾸려 온 펀드 매니저의 특성을 살펴 갈피를 잡아주는 게 첫 번째 임무"라 했다.

법률적인 적격성 문제로 탈락하지 않도록 돕는 것도 라인업파트너스의 역할이다. 금융위원회에서 초기 단계를 지나 적격성 심사 통과만을 앞두고도 고객의 조건이나 주주의 구성, 대주주 적격사유 탓에 변수가 남는다. 고객사의 과거 족적을 쫓아 일어날 만한 법률금융 등 다양한 분야의 논제들을 선제적으로 점검한다.

자산운용업을 설립한 뒤에도 리스크 항목이 산적해 있다. 대표적으로 기준가 오류나 사무수탁사, 수탁은행과의 갈등이 자주 불거진다. 이때 자산운용사가 일단 보상을 한 뒤 구상권을 청구하는 순서로 업무적인 흐름을 통달하지 못하면 보상을 청구하기조차 어렵단다. 이주섭 대표는 "리스크가 발생하면 '로그'를 본다"며 "자금이 흘러간 순서, 업무의 처리 방법을 살펴보면 어디서부터 오류가 발생했는지를 알 수 있다"고 설명했다.