이 기사는 2020년 10월 26일 17:46 thebell 에 표출된 기사입니다.

현대오일뱅크가 올해 신종자본증권 발행을 마무리했다. 당초 9월 발행하려 했던 신종자본증권까지 이번에 통합해 찍었다. 이미 투자가 확정됐던 건인 만큼 발행조건은 9월 발행분과 동일하다.

한국예탁결제원에 따르면 현대오일뱅크가 26일 200억원 규모의 신종자본증권을 발행했다. 만기는 2050년 10월 26일이지만 발행일로부터 5년이 지나면 조기상환할 수 있다는 콜옵션이 붙었다. 대표주관업무는 하이투자증권이 맡았다. 표면이율은 3.65%다.

투자은행업계 관계자는 “투자자의 자금 스케줄이 맞지 않아 부득이 10월로 밀렸던 투자건”이라며 “올해 현대오일뱅크가 신종자본증권을 추가발행하지 않을 것”이라고 말했다.

현대오일뱅크는 9월 24일 1300억원 규모로 신종자본증권을 발행했다. 당초 1500억원으로 발행하려 했지만 공제회 쪽 투자자의 자금 집행 일정을 고려해 두 차례에 걸쳐 신종자본증권을 나눠 발행했다.

이로써 현대오일뱅크가 올해 발행한 신종자본증권은 모두 4300억원이 됐다. 현대오일뱅크는 올해 3월에도 신종자본증권을 2800억원 규모로 발행했다.

자금사용목적은 재무구조 개선이다. 현대오일뱅크의 연결기준 순차입금은 2015년 말 1조7051억원이었지만 상반기 말 기준 5조2990억원으로 불어났다. 같은 기간 부채비율도 95%에서 169.5%로 높아졌다. 2019년 리스회계기준이 바뀌면서 리스부채가 4000억원 이상 계상됐고 1분기 대규모 영업적자를 낸 탓이다.

향후 전망도 밝지만은 않다. 이에 따라 현대오일뱅크가 선제적으로 재무구조 개선에 나선 것으로 분석된다. 현대오일뱅크는 내년까지 대규모 공정투자를 진행하기로 했다. 현대오일뱅크는 HPC(Heavy feed Petrochemial Complex)를 짓는 데 모두 2조7000억원의 투자를 진행한다.

이 설비는 탈황중질유와 부생가스, LPG, 나프타 등을 원료로 에틸렌과 폴리프로필렌을 생산하는 시설이다. 연결기준으로 올해는 2조2000억원, 내년에 1조4000억원의 자금을 투입할 것으로 전망됐다. 또 SK네트웍스 주유소 사업권을 인수하면서 차입규모가 증가할 것으로 예상됐다.

나이스신용평가는 “내년까지 대규모로 자금이 부족해지는 현상이 발생할 것”이라며 “신규투자가 끝나는 2022년 이후 잉여현금을 창출해 채무를 감축할 수 있을 것”이라고 내다봤다.