이 기사는 2021년 12월 31일 03:02 thebell 에 표출된 기사입니다.

2021년 벤처캐피탈업계는 사모투자펀드(PEF) 비히클 활용을 더욱 늘렸다. PEF 시장 투자 규모가 처음으로 3조원을 넘기면서 활발한 투자 활동을 펼쳤다. 국내뿐 아니라 해외에서도 PEF 비히클을 활용해 투자한 사례가 많았다.

◇PEF 투자 3조 돌파 '기염'…1000억 이상 투자 6개사

더벨이 71개 벤처캐피탈을 대상으로 집계한 '2021년 벤처캐피탈 리그테이블'에 따르면 벤처캐피탈의 PEF 투자금은 3조1042억원이다. 2020년 투자금인 2조562억원보다 1조원 이상 늘어난 액수다.

벤처캐피탈 업계가 PEF 비히클을 활용해 투자 지형을 넓혀가는 트랜드가 고스란히 반영된 수치다. 벤처캐피탈 업계의 PEF 투자금이 3조원을 넘은 것도 이번이 처음이다.

총 24개 회사가 PEF 비히클을 활용해 투자한 것으로 나타났다. 그 중에서도 6개 회사는 PEF 비히클을 활용해 1000억원 넘는 자금을 투자했다. 1000억 이상을 투자한 회사는 지난해보다 한곳 더 늘었다.

IMM인베스트먼트가 PEF 투자 1위 자리를 지킨 가운데 △소프트뱅크벤처스 △아주IB투자 △한국투자파트너스 △프리미어파트너스 △신한벤처투자(옛 네오플럭스) 등 5곳 회사도 1000억원 이상 자금을 PEF로 투자하며 뒤를 이었다.


이 중에서도 지난해 PEF 투자 1, 2위를 차지했던 IMM인베스트먼트, 프리미어파트너스를 제외한 소프트뱅크벤처스, 아주IB투자, 한국투자파트너스, 신한벤처투자의 약진이 두드러졌다.

특히 해외 투자에서 두각을 나타낸 소프트뱅크벤처스의 도약이 가장 눈길을 끌었다. 해외 투자에 주력하며 PEF 투자 규모 2위를 차지하는 기염을 토했다. 소프트뱅크벤처스는 2015억원의 PEF 투자금 가운데 67%인 1349억원을 해외 기업 투자에 사용했다.

미국 AI반도체 회사인 미식(Mythic), 미국 프롭테크 스타트업인 준홈즈(June Homes) 등을 비롯해 해외 10개 회사에 PEF 비히클을 활용해 투자했다. 이밖에 국내 기업 5곳에도 투자하면서 올해 IMM인베스트먼트를 이어 두번째로 PEF 투자를 활발히 펼친 하우스가 됐다.

아주IB투자는 반대로 국내 기업 투자에 주력하며 자신들의 강점을 뽐내는 기회로 삼았다. PEF 투자금액 1738억원 전액을 국내 기업 투자에 활용했다. 가장 큰 금액을 투자한 회사는 철강제조사 넥스틸이다. 넥스틸이 발행한 전환사채(CB)에 465억원을 투자했다. 이밖에도 여러 국내 기업에 투자하며 포트폴리오 확장에 주력했다.

◇ IMM인베 광폭 행보 여전…메디치인베, 약진 눈길 AUM 1조 '목전'

올해 가장 활발히 PEF 투자활동을 펼친 IMM인베스트먼트는 운용자산 규모 5조원을 목전에 두게 됐다. 운용자산 규모 4조9000억원으로 새해에는 무난히 5조원의 문턱을 넘을 수 있을 것으로 보인다.

자금력을 바탕으로 올해 IMM인베스트먼트는 벤처투자업계 PEF 투자금의 절반 가량인 1조5621억원을 국내외 기업에 투자했다. 이로써 운용자산 규모를 지난해 3조3404억원보다 크게 늘릴 수 있었다.

올해 PEF 투자금은 지난해 2배 넘는 액수다. 지난 1년간 7114억원을 투자했던 IMM인베스트먼트는 올해도 광폭행보를 보이면서 압도적인 투자 성과를 여실히 뽐냈다.


IMM인베가 올해도 두각을 나타낸 가운데 PEF 투자를 꾸준히 이어오고 있는 메디치인베스트먼트의 약진도 눈길을 끌었다. 메디치인베스트먼트는 PEF 비히클을 활용해 올해 총 948억원의 자금을 투자했다.

지난해 510억원을 투자했던 것과 비교할 때 올해 PEF 투자를 좀 더 늘린 셈이다. 올해 신규 펀딩을 받은 '메디치2021-1사모투자합자회사', '메디치2021-2사모투자합자회사', '메디치2021-3사모투자합자회사' 등을 통해 적극적인 투자 활동을 펼쳤다.

메디치인베스트먼트는 전환사채(CB), 교환사채(EB), 전환상환우선주(RCPS) 등 메자닌 투자뿐 아니라 특수목적회사(SPC) 출자 등을 통해 다방면에서 자신들의 투자 장기를 뽐냈다. 총 10개의 운용 중인 PEF를 활용해 국내 투자 회사를 중심으로 투자를 늘렸다. 다만 지난해와 달리 올해는 해외 기업에 대한 투자 활동은 하지 않았다.

꾸준히 PEF 투자를 늘리면서 PEF 운용자산규모(AUM) 1조원도 목전에 두게 됐다. 올해 메디치인베스트먼트의 PEF AUM은 9828억원으로 나타났다.