이 기사는 2023년 09월 04일 17시02분 thebell에 표출된 기사입니다

미용 의료기기 기업 클래시스가 코스닥 상장사 ‘이루다’ 지분 투자에 나선다. 기존 대주주 지분을 절반 가량 매입하고, 추후 콜옵션을 통해 단독 최대주주로 올라설 수 있다. 사실상 경영권 인수를 염두에 둔 투자라는 분석이다.

4일 IB업계에 따르면 클래시스는 이루다 최대주주 김용한 대표의 지분 절반을 매입한다. 김 대표는 이루다 지분 36.61%를 들고 있다. 이번 취득 대상은 절반은 약 18%다.

추가적으로 클래시스는 콜옵션 투자를 병행한다. 이를 통해 김 대표의 나머지 지분 절반을 사올 수 있는 권리를 확보한 것으로 전해졌다. 클래시스는 콜옵션을 통해 추후 이루다 경영권을 매입할 수 있는 구조를 마련한 것으로 분석된다. 추후 클래시스가 이루다를 인수하는 시나리오도 가능해진 셈이다.

클래시스는 베인캐피탈의 포트폴리오 기업이다. 이번 투자는 단순히 클래시스와 이루다 간 전략적 제휴 관계에 그치지 않을 공산이 크다. 전략적투자자(SI)로선 단순 지분 투자보다는 경영권 매입이 이득이 크기 때문이다. 향후 볼트온 M&A로 이어질 가능성이 상당하다는 게 IB관계자들의 분석이다.

클래시스는 시총 2조5000억원에 달하는 국내 메이저 미용 의료기기 기업 중 한 곳으로 꼽힌다. 이루다 시총은 2000억원 정도다. 그간 IB업계에서는 클래시스를 보유한 베인캐피탈이 이루다를 인수할 것이란 관측이 파다하게 퍼졌다. 실제 이루다는 최근 공시를 통해 인수 제안을 받은 사실을 인정했다.