CJ CGV, 장고 끝 '신종자본증권' 카드 꺼냈다 3월 신종자본증권 '프라이싱'…순손실 속 자본적정성 제고 '목표'
윤진현 기자공개 2024-02-28 07:17:55
이 기사는 2024년 02월 26일 13:49 thebell 에 표출된 기사입니다.
CJ CGV가 상각형 조건부자본증권(신종자본증권) 발행을 가시화했다. 오는 3월 프라이싱 일정을 계획 중이다. 자금 조달에 박차를 가하던 CJ CGV는 지난해부터 신종자본증권 조달을 고심해 왔다.올 들어 IB 업계와 적극적으로 논의하면서 자본성 증권 조달 전략을 세운 것으로 알려졌다. 순손실 부담 속에서도 자본 적정성 제고가 가능한 이점으로 인해 신종자본증권을 발행하는 것으로 풀이된다.
26일 투자은행(IB) 업계에 따르면 CJ CGV가 오는 3월 초 신종자본증권 수요예측에 나선다. 모집액은 1600억원이며 금리 조건을 비롯한 세부 공모 구조는 미정이다. 만기구조는 30년으로, 발행일로부터 5년 후 조기 상환할 수 있는 콜옵션(Call Option)도 붙일 것으로 전망된다.
주관사는 KB증권, NH투자증권, 신한투자증권, 삼성증권, 한국투자증권, SK증권, 키움증권, 하이투자증권, 신영증권 등으로 확정됐다. 무려 9곳의 대형 주관사단을 꾸려 미매각 리스크에 대응하는 것으로 알려졌다.
IB 업계 관계자는 "지난해부터 자본성증권 발행을 고심해왔으나 최근 시장 분위기 역시 안정적인 만큼 계획을 현실화한 것으로 보인다"며 "주관사단을 대규모로 꾸린 점 역시 미매각에 대응하기 위함으로 풀이된다"고 밝혔다.
CJ CGV는 지난해 12월 공모채 발행을 마친 후 약 3개월 만에 다시 시장성 조달에 도전한다. 당시에도 공모채와 함께 신종자본증권을 발행하는 안을 고심했던 것으로 알려졌다.
다만 당시 2000억원을 모집한 결과 1000억원의 주문을 받는 데 그쳐 결국 KDB산업은행이 모집액의 절반인 1000억원을 인수하는 등 아쉬운 성적표를 받아들었다. 이에 신종자본증권 발행 역시 곧바로 진행하는 데 한계가 있었던 것으로 보인다.
그럼에도 재무개선이 시급했던 만큼 시장 분위기를 살피다 조달에 나서는 것으로 풀이된다. CJ CGV는 오랜 기간 적자를 누적하면서 2023년 9월 4153억원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 형태의 유상증자를 단행했다.
더불어 CJ CGV의 최대주주인 CJ㈜는 CJ 올리브네트웍스 지분 100%를 현물출자해 자금 수혈 계획을 밝히기도 했다. 유상증자에 더불어 현물출자까지 마무리될 경우 유입되는 금액 총액은 약 8000억원에 달한다. 현금창출능력이 저하된 가운데 부족 자금과 차입금을 자본확충으로 충당하고 있는 모습이다.
한국신용평가와 한국기업평가, 그리고 나이스신용평가가 바라본 CJ CGV의 신용등급은 'A-, 안정적'이다. 다만 신종자본증권의 경우 한 노치 낮은 'BBB+, 안정적'으로 평가받고 있다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
best clicks
최신뉴스 in 전체기사
-
- 신사업 말 아낀 카카오뱅크 CEO, DT 언급 그친 CTO
- 조대규 교보생명 대표 “내년까지 지주사 전환 목표”
- [컨콜 Q&A 리뷰]카카오뱅크, 역대급 순익에도 NIM 하락에 쏠린 관심
- [이사회 분석]NH저축, 안현실 신임 사외이사…재정비 '마침표'
- [이사회 분석]캠코, 홍재화 신임 비상임이사 '낙점'
- ‘글로벌 NO.1’ 신한금융, 포트폴리오 효과로 불경기 넘었다
- [외국계 보험사는 지금]라이나생명, 매각에도 변함없는 보장성·전기납 집중
- [보험사 IFRS17 조기도입 명암]메리츠화재, 안정적 자본적정성 관리 배경은
- [은행권 신경쟁 체제]지방 맹주 BNK, 공격받는 '부울경' 벨트 사수 전략은
- 우리금융, '메리츠 모델' 증권·종금 겸영 택한 배경은
윤진현 기자의 다른 기사 보기
-
- [IPO 모니터]메가존클라우드 RFP 마감 'D-3'...제안서 몸값 4조 '유력'
- [IB 풍향계]은행 자본성증권에 'KB vs NH' 자존심 경쟁
- 세경하이테크, 자회사 세스맷 친환경 확장 '순항'
- [Policy Radar]원화 커버드본드 발행 공백, '당근책' 나올까
- '이미지' 확 바꾼 포바이포, 새로운 CI 공개
- [IB 풍향계]UBS, 외국계 ECM '신흥강자'…빅딜 안 놓친다
- [IPO 모니터]속도 높이는 DN솔루션즈, '초대형' 주관사단 꾸렸다
- 공매도 금지 때문에...카카오, 해외EB 프리미엄 더 줬다
- 카카오-UBS 해외 EB 연결고리 '크레디트스위스'
- 정부, 외평채 주관사단 5곳 확정…KDB산은 '낙점'