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카카오뱅크, 다시 벌어진 예대금리차 '양날의 칼' [은행경영분석]2%p 돌파, 이자수익 의존도 강화…적자규모 80억→53억 축소

원충희 기자공개 2018-05-21 08:33:00

이 기사는 2018년 05월 18일 12:55 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

작년 말 1%포인트대로 떨어졌던 카카오뱅크의 예대금리차가 다시 2%포인트대로 벌어졌다. 예수금리와 대출금리의 차이가 클수록 순이자마진(이하 NIM) 확보엔 긍정적이지만 시중은행보다 더한 '이자놀이' 비판에 직면할 수 있어 카카오뱅크에겐 '양날의 검'이란 분석이 나온다.

18일 은행권에 따르면 1분기 말 카카오뱅크의 원화대출금 평균금리는 3.82%, 원화예수금 평균금리는 1.69%를 기록했다. 예대금리차는 2.13%포인트로 작년 말(1.93%포인트)대비 20bp 더 벌어졌다.

카뱅 예대금리차

대출금 평균금리 상승이 예대금리차 확대를 주도했다. 예수금 평균금리는 전년 말 대비 1bp 하락한 반면 대출금 평균금리는 19bp나 올랐다. 이는 시중은행을 훨씬 웃도는 수준이다. 4대 시중은행 대출금리 상승폭은 평균 13bp 정도다.

예수금과 대출금 간의 금리차는 은행 수익성에 가장 큰 영향을 미치는 요인이다. 은행계정의 기본적인 자금조달이 예금이며 자금운용은 대출이므로 예대금리차는 은행의 대표적 수익지표인 NIM과 직결된다.

시중은행의 예대금리차가 1.82~1.92%포인트 수준인 점을 감안하면 카카오뱅크의 NIM은 시중은행들을 앞설 것으로 보인다. 이자수익력이 훨씬 더 좋다는 의미다. 이런 요인 덕분인지 올 1분기 말 당기순손실은 53억3400만원으로 전년 동기(-80억9100만원)대비 손실규모가 줄었다.

달리 말하면 이자수익 의존도는 더 증가한 셈이다. 카카오뱅크는 자동화기기(ATM) 수수료면제 전략 등으로 인해 비이자 수익처가 거의 없다. 수익다변화가 제대로 이뤄지지 못한 것이다. 카카오뱅크가 시중은행보다 예대마진을 더 높게 가져가야하는 이유기도 하다.

은행예대 평균금리

정치권 등에선 이런 수익구조 탓에 인터넷전문은행 설립취지를 벗어나 시중은행보다 더 '이자놀이'에 치중한다는 지적도 나온다. 앞으로도 이자수익 의존도가 높은 상태라면 이 같은 비난을 피하긴 어려울 전망이다.

은행권 관계자는 "인터넷전문은행의 설립취지는 예대마진에 의존한 시중은행의 그릇된 관성을 깨고 중금리대출 활성화를 촉진한다는 측면이 있었으나 지금은 그런 효과를 기대하기 힘들 것"이라며 "아직 수익기반이 허약한 카카오뱅크의 경우 예대마진을 좀 더 높게 가져갈 수밖에 없는 상황이라는 점도 감안해야 한다"고 말했다.
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