이 기사는 2023년 01월 19일 13:16 thebell 에 표출된 기사입니다.

하나금융 계열의 부실채권(NPL) 투자 전문기업인 하나에프앤아이(하나F&I)가 공모 회사채 수요예측에서 모집금액의 7배가 넘는 수요를 모았다. 하나F&I는 공모채 흥행에 힘입어 증액발행도 고려하고 있다. 하나F&I가 수요예측 흥행에 성공하면서 A급 회사채의 옥석가리기가 시작됐다는 평이다.

19일 투자은행(IB) 업계에 따르면 하나F&I는 184회차 무기명식 이권부 무보증사채 발행액을 당초 계획한 800억원에서 1600억원으로 증액발행을 고려하고 있다. 당초 계획된 만기별 발행액은 1년 200억원, 1.5년 300억원, 2년 300억원이었다. 만기(트랜치)별 증액 규모는 협의 중에 있다.

하나F&I가 올해 첫 공모채 발행에서 증액을 고려할 수 있었던 데에는 수요예측 흥행이 큰 몫을 했다. 전날 하나F&I는 수요예측을 진행했고 개별 민평금리에 -30bp~+100bp를 가산한 금리밴드를 제시했다. 수요 예측에는 다수의 자산운용사와 증권사, 보험사 등이 참여하면서 1년물 1790억원, 1.5년물 2380억원, 2년물 2050억원 등 총 6220억원의 자금이 모였다.


하나F&I는 수요예측 흥행에 힘입어 모든 트랜치에서 언더 발행이 가능해졌다. 가산금리는 1년물 -32bp, 1.5년물 -35bp, 2년물 -36bp로 정해지는 것이 유력하다. 가산 기준은 개별 민평금리를 적용한다. 지난 17일 기준 개별 민평금리는 1년물 5.426%, 1.5년물 5.437%. 2년물 5.480%였다. 이 이자율이 청약일까지 유지되면 최종 확정금리는 1년물 5.106% 1.5년물 5.087%, 2년물 5.12%가 될 전망이다.

IB업계 관계자는 "하나 F&I는 금리 수준도 높은 데다가 회사의 사업구조나 재무 등이 좋았기 때문에 기관들의 수요가 많았던 것으로 파악된다"며 "트랜치도 1년, 1.5년, 2년 등 3개로 가져가면서 호응이 좋았다"고 설명했다.

하나F&I의 신용등급은 한국신용평가와 나이스신용평가로부터 모두 A0(안정적)을 부여받았다. 이번 딜의 대표 주관을 맡은 KB증권, 신한투자증권은 오는 30일 최대 1600억원에 대한 기관 투자자 청약을 받을 예정이다. 청약까지 원활하게 마치면 하나F&I는 최대 1600억원의 유동성을 확보하게 된다.

하나F&I는 확보한 유동성을 채무상환에 사용한다는 방침이다. 오는 2월 하나F&I가 2020년 8월에 발행한 1200억원 규모의 공모 회사채 만기가 돌아온다. 또한 지난해 8월(300억원)과 11월(500억원)에 발행한 기업어음(CP) 만기가 돌아온다. 다음달에만 총 2000억원의 현금이 필요했다. 공모채 흥행으로 증액을 결정하면서 부담을 일부 덜게 됐다.