이 기사는 2023년 09월 08일 10:53 thebell 에 표출된 기사입니다.

HMM 인수전이 예비실사부터 원매자간 치열한 힘 겨루기 양상으로 펼쳐지고 있는 모습이다. 뒤늦게 내부 의사 결정을 마친 LX가 삼정KPMG와 실사 관련 협의를 진행했지만 앞서 삼정KPMG와 계약을 마친 동원이 겸업 부분에 대해 거부 의사를 밝히면서 자문사 선정 작업에 골머리를 앓았다. 이어 EY한영의 문을 두드렸지만 마찬가지로 사전 계약자인 하림-JKL컨소시엄이 동의하지 않은 것으로 알려지면서 빅4 회계펌의 조력을 받을 수 없게 됐다.

8일 관련 업계에 따르면 HMM 인수전의 예비 실사가 진행된 가운데 LX가 삼정KPMG에 이어 EY한영과도 실사 작업을 협의했지만 불발된 것으로 파악된다.

산업은행과 주관사인 삼성증권은 하림-JKL컨소시엄, 동원, LX를 숏리스트로 선정하고 지난 6일부터 실사 기회를 부여했다. 하림-JKL컨소시엄과 동원은 일찍부터 각각 EY한영과 삼정KPMG를 자문사로 선정해 실사를 준비해왔다. 하지만 LX의 경우 내부 의사 결정이 늦어지면서 뒤늦게 자문사 선정에 뛰어든 것으로 알려진다.

삼일PwC는 현재 매각 측의 회계자문을 맡고 있으며 딜로이트안진은 LX 측의 감사를 맡고 있다는 점에서 국내 빅4 회계펌 가운데 선택지는 삼정KPMG와 EY한영뿐이었다. LX가 처음 접촉한 곳은 삼정KPMG인 것으로 알려진다. 그간 수차례 호흡을 맞춰온 데다 무엇보다 과거 삼정KPMG가 현대상선 시절 당시 채권단 측의 실사업무를 도왔던 경험도 높게 평가했다.

하지만 삼정KPMG와 먼저 계약을 마친 동원이 이를 거부하면서 예비 실사 단계부터 원매자들간 힘 겨루기가 연출됐다. EY한영 역시 사정은 다르지 않았다. 하림-JKL컨소시엄은 숏리스트 선정 전부터 일찌감치 EY한영과 협의를 이어오고 있었다. 해당 컨소시엄도 EY한영이 LX의 실사까지 돕는 데 대해 거부한 것으로 관측된다.

같은 회계펌 내에서도 각각 다른 팀을 구성해 원매자 두 곳의 실사를 도맡는 경우가 종종있다. 이럴 경우 원매자들은 더 저렴한 수수료로 실사를 진행하는 게 통상적이다. 하지만 원매자들은 수수료를 낮추는 것보다 보안 유지 등에 더 무게 중심을 둔 것으로 풀이된다. 하림-JKL컨소시엄과 동원 모두 그 만큼 인수 의지가 강하다는 방증으로 비춰지는 대목이다.

다른 원매자 측이 동의하지 않은 탓에 빅4 가운데 유일한 희망은 삼일PwC가 됐다. 삼일PwC는 현재 HMM 매각 측 회계자문사로 선임된 상태다. 하지만 산업은행에서 동의를 해줄 경우 다른 본부에서 인수 측 자문을 맡는 게 가능하다. 현재 이를 위한 협의를 진행 중인 것으로 파악된다.

매각 측은 지난 6일부터 가상데이터룸(VDR)을 열고 숏리스트에 오른 후보들에게 약 2달 간의 실사기간을 부여한 상태다. 본입찰 일정을 아직 공지하지는 않았지만 추석 연휴 등을 감안해 11월 초중순경 이뤄질 것으로 전망된다.