[Behind LP]'투자 발목?' LP업계, '네거티브스크리닝 도입' 고심하는 이유는원천 배제 방식에 '우량 투자처 놓친다' 우려도, ESG-수익률 절충 '고민'
이영호 기자공개 2023-11-29 08:04:27
이 기사는 2023년 11월 28일 11:07 thebell 에 표출된 기사입니다.
환경·사회·지배구조(ESG) 투자 전략을 놓고 기관투자자(LP) 내부에선 고심이 커지는 분위기다. 통상 ESG 투자는 ‘네거티브스크리닝’을 활용하고 있다. 하지만 이 과정에서 우량 투자처를 놓칠 수 있다는 내부 우려도 상존한다는 분석이다. ESG와 수익률 제고를 두고 절충안을 찾으려는 움직임도 관측된다.28일 IB업계에 따르면 한국투자공사(KIC)는 현행 ESG 투자 기준에 대한 외부 자문용역을 진행 중이다. 내년 초에는 용역 결과가 나올 예정이다. KIC는 2021년부터 석탄, 대마, 대량살상무기·담배 관련 기업에 대해선 주식과 채권 투자를 배제해왔다.
이번 조사는 현행 네거티브스크리닝을 점검하는 목적이라는 설명이다. 동시에 네거티브스크리닝 범위를 넓힐지도 함께 들여다본다. 해외 국부펀드, 연기금 사례를 중심으로 가이드라인을 구체화하겠다는 방침이다. 보다 공신력 있는 근거를 확보해 향후 있을지도 모를 논란의 여지를 방지하겠다는 의도다.
ESG 투자 가이드라인 도입은 세계적인 추세다. 국내 주요 LP들 역시 ESG 가이드라인을 투자에 접목하기 시작했다. 현행 네거티브스크리닝은 말 그대로 '배제'에 방점을 찍고 있다. 예를 들면 사행성 산업, 반인권 사업을 영위하거나 석탄 기반 매출이 일정 비율을 넘긴 에너지 기업은 투자 대상에서 제외하는 방식이다.
그러나 LP업계에선 네거티브스크리닝으로 우량 투자처를 놓친다는 우려도 제기된다. 올들어 주가가 대대적으로 상승했던 석유기업이 대표적이다. 석유기업은 환경문제로 ESG에선 부적격 투자처에 속한다. 이 때문에 투자 일선에선 ESG를 보는 시선이 곱지만은 않다는 후문이다. 배제 대신 비중 축소 등 절충안이 필요하다고 목소리가 나오는 이유다.
실제 네거티브스크리닝을 앞서 도입한 LP에서도 속도조절 분위기가 엿보인다. '탈석탄 선언'을 내놨던 국민연금공단이 대표적이다. 최근 보건복지부가 에너지 안보를 이유로 석탄산업 투자 제한 방침을 신중하게 추진하겠다고 입장을 밝혔다. 보건복지부는 국민연금공단을 관리하는 곳이다. 국민연금이 국내외 에너지 기업 투자를 지속할 것으로 해석되는 대목이다.
내년부터 네거티브스크리닝 도입하는 과학기술인공제회는 세부기준을 수립하고 있다. 다만 투자처를 원천적으로 배제하는 방식이 아닌 평가 과정에서 일부 감점이 부여되는 방식이 거론된다. 업계 사례를 바탕으로 기존 네거티브스크리닝을 그대로 따르기 보다는 절충안을 선택한 행보로 해석된다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
best clicks
최신뉴스 in 전체기사
-
- '1600억 베팅' 동화약품, 하이로닉 인수 SPA 체결
- 상상인증권, CEO 공백 채운다…내주 이사회 소집
- 'ESG 매력' GS EPS, 유리한 금리 여건에 공모채 증액 결정
- [IB 풍향계]삼성물산-㈜SK '같은' 신용도, 기관 투심은 갈렸다
- '미매각' 삼척블루파워, 고금리 외면한 리테일
- [i-point]ICTK, 팹리스 챌린지서 '유망 스타트업' 선정
- [Korean Paper]한화생명, 긍정적 전망에도 한국물 '망설이는' 배경은
- [Korean Paper]글로벌 은행 공략한 수은, SSA '준하는' 대접받았다
- 오에스피, 자체PB 해외 러브콜…신규수주 '봇물'
- 콘텐트리중앙, 만기 회사채 상환…차입금 감축 돌입
이영호 기자의 다른 기사 보기
-
- '발행사 우위 구도' 수수료 부담하는 하이브·농심 FI
- '4400억 에코프로비엠 CB 투자' PE들, 최저 전환가까지 밀렸다
- '부동산 처분' 대구백화점, 매각 전 '몸 만들기' 나서나
- '비상경영' 스마트스코어, 투자유치·IPO 포석되나
- 아주IB, 우당기술산업 '매각 기회' 살리나
- [LP Radar]감사원, 대체투자 감사 종료 임박 '업계 초긴장'
- '스프링클러 제조사' 우당기술산업, 경영권 매각 추진
- 4000억 조달 나선 하이브, '빵빵채권+할증' 흥행 성공할까
- 우리은행, '고려노벨화약' 인수금융 주선 따냈다
- [LP Radar]'역대 최대 정기출자' 과기공, 기업투자 드라이브 배경은