이 기사는 2017년 03월 27일 14:50 thebell 에 표출된 기사입니다.

매물로 나온 현대저축은행이 매각가 하향 조정이 불가피해보인다. 최근 금융당국이 발표한 저축은행 업권 대출 규제에 현대저축은행이 여러모로 발목잡힐 가능성이 높아진 탓이다. 현대저축은행과 매각주관사 측은 이를 크게 개의치 않는다는 입장이다.

지난 22일 현대저축은행 매각주관사인 EY한영이 현대저축은행에 대한 예비입찰을 마감한 결과 3~4곳의 인수후보자가 투자의향서(LOI)를 제출한 것으로 알려졌다. 그러나 매각자 측인 KB증권의 희망매각가가 최소 2100억 원인 데 반해 인수 후보자들의 희망매입가는 1500억 원에서 1800억 원 수준에 머문 것으로 알려져 매각이 쉽지만은 않은 상황이다.

이같은 상황에서 최근 금융당국이 저축은행 업권을 더욱 강도 높게 규제키로 하면서 현대저축은행 적정가격에 대한 시각차는 더욱 벌어질 전망이다. 금융위원회는 내달 1일부터 저축은행들의 자산건전성 분류 기준을 은행과 동일하게 1개월씩 단축시키는 한 편 오는 7월부터 금리 20% 이상인 대출을 고위험대출로 지정, 50%의 추가충당금 적립률을 적용키로 하는 내용의 '제2금융권 건전성 관리 강화방안'을 최근 내놨다.

금융당국의 저축은행 규제 여파는 현대저축은행에 유독 크게 작용할 전망이다. 현대저축은행은 지난 몇 년간 전체 대출에서 가계대출 비중을 늘리는 한 편 고금리 가계신용대출을 대거 실행해왔다. 2013년 중 3:7 수준이던 가계대출·기업대출 비중은 최근 6:4 수준으로 뒤바뀌었다. 문제는 가계대출의 상당 부분을 차지하고 있는 가계신용대출의 평균금리가 20%를 상회한다는 데 있다.


저축은행중앙회에 따르면 지난달 현대저축은행의 가계신용대출 평균금리는 26.26%다. 평균금리 27.20%로 업계 최고금리 대출을 실행하는 OSB저축은행과는 0.94%포인트밖에 차이가 나지 않으며 평균금리 10%대 중반인 은행계 저축은행들과 비교하면 10% 가량의 차이가 난다. 신용등급 구간 별로 평균대출금리가 20% 이하인 곳은 1등급 구간 한 곳 뿐이다.

이 경우 오는 7월부터는 현대저축은행이 실행한 거의 모든 가계신용대출에 대해 50%의 추가 충당금이 적립돼야 한다. 현대저축은행 측은 "타 저축은행에 비해 고정이하여신 비율이 현저히 낮기 떄문에 문제될 것이 없다"는 입장이지만 금융당국이 이번에 고위험대출 적용대상을 '20% 이상 금리 대출'로 규정하면서 대출채권 분류와 추가 충당금 적립 의무 간에는 관계가 없어졌다.

지난해 9월 말 기준 현대저축은행의 충당금설정율은 3.37%다. 현대저축은행과 비슷한 수준의 가계신용대출금리를 적용하는 HK저축은행이 6.27%의 충당금을, 사실상 중금리 대출을 주로 취급하는 KB저축은행, 신한저축은행 등 지주계 저축은행들이 4%를 상회하는 충당금을 설정하는 것에 비하면 비교적 낮은 수준의 충당금을 적립해왔다.

금융당국이 '제2금융권 건전성 관리 강화방안'을 적용함에 따라 오는 7월부터는 현대저축은행 역시 대손충당금 적립 부담에서부터 자유롭지 못할 전망이다. 한 저축은행 관계자는 "금융당국 규제가 현실화하면 그간 여신 분류와 충당금 설정을 안이하게 해온 대부분의 저축은행들의 경우 갑작스런 충당금 부담을 입게 될 수 밖에 없다"고 설명했다.


금융당국의 정책 목적은 분명하다. 저축은행들의 고금리 대출을 자제시키는 것이다. 금융당국 관계자는 "추가 충당금 조항이 적용되는 것은 20% 이상 고금리 대출"이라며 "(저축은행이)고금리 대출을 지속하려면 리스크에 대비한 추가 충당금을 적립하면 되고 충당금이 부담된다면 금리 수준을 낮춰야 할 것"이라고 말했다.

매물이 된 현대저축은행에게 금융당국의 이같은 규제는 악재가 될 전망이다. 향후 금리 수준을 낮춰 수익성을 포기하든 대거 충당금을 적립해 대출 여력을 줄이든 현대저축은행으로선 어느 하나 유리한 것이 없다. 매각자인 KB증권 입장에서는 희망 매각가를 낮추는 방안을 고려하지 않을 수 없는 상황이다.

매각주관사인 EY한영은 이를 크게 문제삼지 않아도 된다는 입장이다. EY한영 관계자는 "금융당국이 규제정책을 앞당기면서 현대저축은행이 충당금 부담을 비교적 더 떠안게 된 것은 사실이나 이는 회계적인 문제일 뿐"이라며 "인수희망자들이 이 부분을 모른채 예비입찰에 응한 것이 아닐 것"이라고 말했다.