흥국운용 해외펀드, 콴텍과 자문해지 두고 네탓 공방 투자 성과 부진 결과 vs 로보어드바이저 실행 막혀
이돈섭 기자공개 2023-01-13 08:50:21
이 기사는 2023년 01월 10일 15:49 thebell 에 표출된 기사입니다.
흥국자산운용이 콴텍투자자문 투자계약을 해지했다. 콴텍자문에서 투자자문을 받아 해외투자 펀드를 2년 전 론칭해 운용해왔는데 성과가 기대에 못 미쳤기 때문이다. 콴텍자문은 주식형 펀드의 주식 편입 비중 제한 탓에 로보어드바이저 실력 발휘를 못 해 아쉽다는 입장이다.10일 금융투자업계에 따르면 흥국운용은 최근 '흥국라이프체인저글로벌플랫폼 증권자투자신탁'의 콴텍 투자자문 계약을 해지했다. 해당 펀드는 2021년 1월 신규 설정된 상품으로 정확히 펀드 운용 2년만에 흥국운용이 자체적으로 운용하기로 전략을 크게 바꾼 셈이다.
이 상품은 흥국운용 주식형 액티브 펀드 라인업 중 하나로 생활 양식 변화를 주도하는 글로벌 플랫폼 기업에 투자해 시장대비 높은 수익을 확보하는 것이 목표다. 모자형 구조로 설정돼 있으며 10일 현재 펀드 자산 내 미국 애플(Apple) 비중이 7.3% 수준으로 가장 규모가 컸다.
이 펀드는 콴텍자문의 'Q-Crisis' 지수를 활용해 리스크를 관리해 자산 배분 비중을 조절하는 것이 가장 큰 특징이다. Q-Crisis 지수는 위험자산 비중 조절 로보어드바이저로 글로벌 분산투자 과정에서 특정 리스크 시그널이 관측될 경우 위험자산 비중을 줄여 변동성을 낮게 유지한다는 콘셉트다.
콴텍자문은 DB금융투자와 신한투자증권 랩 등에도 자문 계약을 체결하고 지수 서비스를 제공하고 있는 상황. 콴텍자문은 로보어드바이저 업체 콴텍의 자회사로 2018년 8월 설립돼 이듬해 12월 투자자문업을 등록했다. 지난해 9월 말 자문계약 자산총액은 2조6377억원 수준이다.
콴텍자문은 2년 전 흥국운용과 투자자문 계약을 체결하면서 운용보수 75bp 중 10bp 정도를 지급받기로 했다. 환헤지와 환노출의 경우 10일 현재 운용규모가 각각 42억원과 29억원 수준. 콴텍자문이 이번 펀드 투자자문을 통해 의미있는 수익을 창출하진 못했을 것이란 설명이다.
![흥국라이프체인저글로벌플랫폼 투자 프로세스 [출처: 흥국자산운용]](https://image.thebell.co.kr/news/photo/2023/01/10/20230110153034660_n.png)
투자자문 계약 해지에는 펀드 성과가 부진한데 따른 결과라는 분석이다. 환헤지형과 환노출형 모두 현재 설정 이후 누적 수익률이 마이너스로 주저앉았는데, 환헤지형의 경우 누적 수익률이 마이너스 21.0% 수준으로 참조지수 수익률 마이너스 7.0%보다 손실폭이 훨씬 컸다.
흥국운용은 환노출형 펀드에 최대 10억원 규모 고유재산을 투입해 운용할 방침도 밝힌 바 있어 고유재산 운용에도 타격을 입었을 것이란 전언이다. 흥국운용 관계자는 "펀드 성과가 출시 당시 기대에 크게 미치지 못해 하우스 자체적으로 운용하는 게 낫겠다고 판단했다"고 말했다.
콴텍자문은 주식형 펀드 특성상 주식을 일정 비중 이상 편입해야 하는 규정이 있어 로보어드바이저를 100% 활용하지 못했다는 설명이다. 랩 상품의 경우 위험 1단계의 경우 주식비중을 25%, 2단계의 경우 50%까지 줄일 수 있지만 주식형 펀드는 그 절반 수준밖에 줄일 수 없다.
해당 펀드는 글로벌운용본부가 운용을 맡고 있다. 유리자산운용과 두나무투자일임 등을 거쳐온 박상건 매니저가 책임운용역을 맡고 있다. 흥국운용의 6일 현재 운용규모(설정원본+계약금액)는 44조3072억원이다. 지난해 9월 말 순이익은 62억원으로 전년 동기대비 28.5% 증가했다.
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