이 기사는 2022년 06월 10일 15:53 thebell 에 표출된 기사입니다.

다올저축은행은 지난 2년동안 개인대출 비중을 줄이고 기업대출의 비중을 높여왔다. 그 과정에서 일시적으로 수익성이 악화되며 성장세가 다소 둔화되는 모습을 보였으나 지난해 부동산 관련 대출에 영업력을 집중하며 실적을 개선시키는데 성공했다. 강화된 기업금융 역량은 향후 다올투자증권 등 계열사와의 시너지 효과를 창출할 수 있을 것으로 기대된다.

다올저축은행은 지난해 837억원의 당기순이익을 시현했다. 페퍼저축은행이 전년 대비 두 배 이상 늘어난 817억원의 순익을 기록하며 뒤를 바짝 쫒았지만 다올저축은행도 61.27%의 순익증가율을 기록하며 순익 기준 업계 5위 자리를 지켰다.

지난 2020년까지만 해도 다올저축은행은 성장세가 다소 둔화되는 듯한 모습을 보였다. 2020년 다올저축은행의 당기순이익은 519억원으로 전년 대비(477억원) 8.81% 늘어나는데 그쳤다. 2019년 기록한 순익증가율 24.54%보다 15.73%포인트 낮아졌다. 2020년말 총 자산 규모도 2조9842억원으로 2019년말(2조9110억원)과 비슷한 수준에 머물렀다.

가계대출에서 기업대출 위주로 사업포트폴리오를 조정하는 과정에서 생긴 일시적인 부진으로 해석된다. 2019년말 기준 다올저축은행의 가계대출 잔액은 1조3500억원으로 전체 대출에서 56.49%를 차지하고 있었다. 하지만 이듬해 다올저축은행은 가계대출을 거의 늘리지 않았고 비중은 감소세를 보였다.

2020년말 다올저축은행의 가계대출 잔액은 1조3705억원으로 전년(1조3500억원) 대비 약 200억원(1.52%) 늘어나는데 그쳤다. 코로나19 확산 초기 생활 자금 수요가 늘어나면서 가계대출 취급액이 크게 증가했던 업계 상황과는 상반된 행보다. 같은 시기 페퍼저축은행의 경우 가계대출을 1조4875억원에서 2조2002억원으로 47.91% 늘렸으며 SBI저축은행과 OK저축은행도 각각 35.4%, 22.13%씩 확대했다.

다올저축은행은 기업대출 영업에 집중했다. 2019년말 9358억원이었던 중소기업대출 잔액은 이듬해말 1조1016억원으로 17.72% 늘어났고 대기업대출도 1034억원에서 1943억원으로 87.91% 증가했다. 가계대출에 비해 상대적으로 금리가 낮은 기업대출 영업을 확대한 탓에 총자산이익률(ROA)은 1.84%에서 1.80%로 0.04%포인트 악화됐다. 자기자본이익률(ROE)도 15.44%에서 15.1%로 0.34%포인트 낮아졌다.

이러한 흐름은 지난해에도 이어졌다. 가계대출이 전년 대비 16.94% 늘어나며 2020년보다는 높은 증가율을 보였지만 중소기업대출은 보다 높은 35.28%의 증가율을 기록했다. 중소기업대출은 2년동안 59.24%나 늘어났다. 2019년말 43.49%였던 중소기업대출 비중은 지난해말 51.64%로 높아졌다.
특이한 점은 코로나19 국면에서 수요가 급증했던 도소매업 대출이 오히려 줄어든 것이다. 2019년말 491억원이었던 도소매업 대출은 2021년말 430억원으로 12.42% 감소했다. 전체 대출에서 차지하는 비중도 1.3%에 불과하다. 같은 기간 페퍼저축은행은 도소매업 대출을 3508억원에서 6064억원으로 72.86% 늘렸다.

다올저축은행은 철저하게 부동산 관련 대출 확대에 힘을 쏟았다. 부동산업대출은 2년동안 2981억원에서 5840억원으로 95.90% 늘어났고 PF대출도 2072억원에서 3990억원으로 92.63% 증가했다.

‘선택과 집중’ 전략은 성공적인 결과로 나타났다. 연체 및 부실위험이 높은 가계대출과 도소매업 대출을 조절함으로써 건전성을 개선시킬 수 있었다. 2019년말 2.97%였던 고정이하여신비율은 지난해말 1.9%까지 개선됐다. 대손충당금 전입액 규모가 406억원에서 81억원으로 줄어들었고 ROA도 1.84%에서 2.56%로 높아졌다.

다올저축은행은 올해에도 기업대출 확대 전략을 추구할 것으로 전망된다. 올해 초 조직개편을 통해 기업금융 3본부를 신설했고 기업금융1본부 산하에 기업금융기획팀도 새롭게 배치했다. 이미 지난 1분기만에 중소기업대출을 15.27%, 대기업대출을 6.56% 늘렸다. 부동산업대출과 PF대출이 각각 18.51%, 16.48% 증가했다.

다올투자증권 등 계열사와의 새로운 시너지 효과도 기대된다. 다올투자증권은 부동산PF 등 대체투자 금융주선 및 인수에 강점을 갖고 있는 회사로 지난 1분기 IB부문에서 734억원의 순익을 거뒀다. 전체 영업 순익(1092억원)의 67.22%에 해당하는 수치다. 다올투자증권을 통해 대출처를 확장하는 방법이 가능할 것으로 예상된다.

황준호 대표와 김정수 부사장 등 다올투자증권 출신 인사들의 합류는 투자 부문의 역량도 강화시킬 수 있다. 지난 2020년 약 1억원의 유가증권 운용손실을 기록했던 다올저축은행은 지난해 53억원의 운용손익을 거두며 흑자전환 하는데 성공했다.