이 기사는 2016년 09월 22일 16시36분 thebell에 표출된 기사입니다

신한금융투자가 투자일임업무의 수익구조 리밸런싱에 성공했다. 고비용 구조의 고객은 줄이고 저비용·고수익의 개인 고객을 중점적으로 유치하면서 이뤄낸 성과다.

22일 금융투자협회에 따르면 신한금융투자의 투자일임 수수료 수입은 지난 6월 말 현재 약 60억 원이다. 지난해 6월 말 기준 일임수수료 수입이 11억 원이었다는 점을 감안하면 놀랄 만한 변화다. 연간 일임수수료 수입도 어닝 서프라이즈다. 지난해 말 기준 일임수수료 수입은 140억 원으로 1년 전과 비교하면 20배 가까이 늘어났다(아래 '신한금융투자 일임수수료 수입 추이' 참고).

* 자료 = 신한금융투자 영업보고서

고객별로 보면 일반투자자 대상 일임수수료 수입이 크게 늘었다. 일반투자자로부터 받은 일임수수료 수입은 지난 6월 말 기준 약 55억 원이다. 작년 6월 말 기준 일반투자자 일임수수료는 약 9억 원에 그쳤다. 연간 수수료 수입도 급변했다. 2015년 말 기준 일임수수료 수입은 약 114억 원으로 2014년과 비교했을 때 20배 가량 급증했다. 일반투자자 일임수수료 수입이 2014년 약 5억 원에서 2015년에는 약 114억 원으로 폭증했다.

수수료 수입 변화는 주체별 투자일임재산 변화와 맞물려 있다. 2014년 투자일임재산에서 가장 큰 비중을 차지하는 곳은 일반법인이다. 일반법인이 속한 기타의 비중은 2014년 말 기준으로 58%에 달한다. 그 다음으로 개인고객이 20%를 차지했다. 이 비중이 2015년에는 각각 37%로 동일해진다. 올해 들어서는 개인 45%, 일반법인 39%로 역전됐다. 일임 고객의 변동이 수수료 수입과 연동돼 있다(아래 '신한금융투자 투자일임재산 추이' 참고).

* 자료 = 신한금융투자 영업보고서

운용방식도 2014년을 기점으로 큰 변화를 보였다. 2014년에는 단기금융상품을 통한 운용 비중이 95%로 절대적이었다. 지분증권과 수익증권을 통한 운용은 각각 3%에 불과했다. 2015년부터는 유동성자산의 비중을 줄이고 자문형랩 등 주식 등에 투자를 늘리고 있다. 지난 6월 말 현재 유동성자산을 통한 운용비중은 79%로 줄었다. 반면 채무증권, 지분증권, 수익증권 등의 비중은 각각 5%, 7%, 5%로 늘어났다(아래 '신한금융투자 일임재산 운용 추이' 참고).

* 자료 = 신한금융투자 영업보고서