이 기사는 2017년 03월 03일 17:35 thebell 에 표출된 기사입니다.

연간 회계감사를 받고 있는 수출입은행이 대우조선해양 여신 건전성을 다시 들여다보기로 했다. 산업은행이 대우조선해양 보유 지분 가치를 전액 손상차손으로 반영하면서 수출입은행 역시 보유 채권에 대한 대손충당금을 추가 적립할지 여부를 고민해봐야 할 필요성이 생겼기 때문이다. 수출입은행은 다만 이에 대한 최종 판단을 삼정회계법인이 진행 중인 대우조선해양 실사보고서가 나오는 시점까지 유보하겠다는 생각이다.

3일 금융권에 따르면 수출입은행과 안진회계법인은 3월 중순경 결과가 나올 예정인 대우조선해양 회계 실사보고서를 토대로 대우조선해양의 여신 건전성을 재조정하기로 했다. 수출입은행이 재조정을 고려 중인 대우조선해양 익스포저(exposure)는 총 9조 6000억 원에 달하는 규모다. 세부적으로는 영구 전환사채(CB) 1조 원, 대출금 1조 3000억 원, 선수금환급보증(RG) 7조 3000억 원 등이다.

수출입은행이 대우조선해양 여신 건전성을 다시 평가하기로 한 이유는 산업은행이 최근 진행한 2016년 연간 회계감사 과정에서 대우조선해양 보유 지분 가치를 대부분 손상차손으로 반영했기 때문이다. 지난해 말 약 1조 8000억 원대 달하는 출자전환과 감축자본(감자)으로 대우조선해양 지분을 크게 늘린 산업은행은 회계감사를 맡은 삼정회계법인의 지적에 따라 이 같은 절차를 거쳤다. 삼덕회계법인은 대우조선해양의 악화된 캐시플로어(현금흐름) 등을 볼 때 산업은행 보유 지분의 미래 회수가치를 담보할 수 없다고 판단했다. 이는 산업은행이 지난해 3조 원에 달하는 순손실을 낸 결정적 원인이 됐다.

수출입은행은 그러나 산업은행보다는 대우조선해양에 대한 손실 부담이 크지 않은 편이다. 산업은행은 출자전환 및 유상증자로 대우조선해양 채무 상당수를 주식으로 전환했다. 반면 수출입은행은 출자전환을 거치지 않고 대우조선해양에 물려 있는 부실 채무를 영구CB로 전환 발행하는 등 방식으로 돌파구를 마련했다. 따라서 산업은행이 보유 지분을 '손상차손'으로 처리하더라도 수출입은행 역시 무조건 같은 잣대를 들이대야 하는 것은 아니다. 부실이 보다 크다고 판단되면 보유 채권을 '대손충당금'으로 추가 반영하면 되고, 또 충당금 비율 역시 조정은 가능하다.

다만 수출입은행도 대우조선해양 존속 가치를 크게 낮춰 평가해 이뤄진 산업은행의 회계처리를 완전히 무시하기는 어렵다. 이를 이유로 여신 건전성 등급을 현재 수준보다 더 떨어뜨려야 한다는 결론을 얻게 되면 대우조선해양 채무에 대한 추가 충당금을 더욱 크게 반영해야 할 수도 있다. 정상, 요주의, 고정, 회수의문, 추정손실 등 5단계로 나뉘는 수출입은행의 여신 건전성 등급에서 대우조선해양은 '요주의' 단계에 머물러 있다. 요주의 이하로 재분류되면 적어도 7%에서 최대 100%까지 충당금을 적립해야 한다.

금융권 관계자에 따르면 수출입은행이 현재까지 반영한 대우조선해양 여신 충당금은 약 9000억 원 수준으로 전해진다. 결국 삼정회계법인이 진행 중인 대우조선해양 실사보고서를 토대로 만약 여신 등급을 낮춰야 한다고 판단되면 수천억 원대 추가 충당금을 쌓아야 할 수도 있다.

이 경우 수출입은행의 건전성 지표와 자본 적정성에도 '물음표'가 붙을 수 있다. 수출입은행은 지난해 연간 1조 원 가까운 순손실을 기록한 것으로 전망되고 있던 상태다. 은행 출범 이후 40년 만의 첫 적자다. 지난해 9월 말 기준 1조 8000억 원에 달하는 신용손실충당금 전입액(지급보증 및 기타금융자산 포함)을 반영한 게 적자를 부른 원인으로 지목된다. 여기에 대우조선해양 여신을 두고 추가 충당금까지 쌓아야 하면 적자 규모가 더욱 확대될 수밖에 없다.

수출입은행은 그러나 대우조선해양 여신에서 대규모 추가 충당금이 발생할 가능성은 많지 않을 것으로 보고 있다. 수출입은행 관계자는 "대출 채권에 대한 자산 건전성과 주식가치를 평가하는 것은 별개의 문제"라며 "산업은행 또한 대출자산에 대한 건전성은 이번에도 요주의로 유지했을 것"이라고 말했다.