이 기사는 2017년 04월 27일 07:09 thebell 에 표출된 기사입니다.

중흥건설에서 계열분리가 진행되고 있는 시티건설이 지난해 홀로서기에서 절반의 성공을 거뒀다. 매출이 불어나며 외형은 커졌지만 수익성은 한 걸음 퇴보한 모양새다. 중흥건설에서 계열분리가 진행되면서 양질의 일감이 줄어든 탓이다.

정원철 시티건설 사장은 형인 정원주 중흥건설 사장이 이끄는 중흥건설에서 독립했다. 완전히 계열분리가 진행되지 않은 상태로 정 사장은 시티건설과 시티글로벌 등 23개 법인을 이끌고 있다.

시티건설 및 자회사, 특수관계회사(이하 계열사)는 밝혀진 곳만 총 23곳으로 집계됐다. 그 중 14곳의 계열사들이 실적 등을 공시하고 있다. 나머지 9곳의 계열사들은 자산규모가 작아 공시의무가 없다.

◇시공사 3곳·시행사 20곳, 매출 늘었지만…

시티건설은 지난해 전체 계열사를 포함해 총 1조 9806원의 매출을 올렸다. 시티건설 및 계열사 등 총 14개 법인들의 매출을 단순 합계한 결과다. 2015년 매출 1조 3284억 원대비 49.10% 늘었다.

지난해 시티건설과 계열사들은 영업이익 총 1552억 원을 기록했다. 2015년 1426억 원대비 8.84% 늘어났다. 다만 영업이익률은 2015년 10.74%에서 지난해 7.84%로 2.9% 포인트 낮아졌다. 같은 기간 순이익은 1059억 원으로 전년대비 20.08% 줄었다.


시티건설의 계열사는 크게 시공사와 시행사로 나뉜다. 계열사 수에서는 시행사가 대다수를 차지한다. 지주회사인 시티글로벌과 시공사인 시티건설, 시티종합건설, 시티 등이 핵심 계열사로 분류된다. 이외 시티주택건설 등 시행사들이 포진해 있다.

계열사 중 매출기여도가 가장 높은 곳은 시행사들이다. 지난해 11개 시행사가 매출 1조 1217억 원, 영업이익 1107억 원, 순이익 727억 원을 거둬들였다. 시행사들이 지난해 거둔 매출은 그룹 전체 매출의 56.63%이다. 전체 영업이익에서 차지한 비중은 71.33%이다.

시행사들은 매출 100%를 분양수익을 통해 거둬들였다. 공공택지를 낙찰 받아 직접 주택 분양사업을 시행하면서 창출해 낸 수익이다. 지난해 시행사들의 영업이익률은 9.87%로 집계됐다. 2015년 11.96%대비 2.09% 포인트 낮아졌다. 주택 분양사업이 종료된 일부 시행사들에서 영업손실이 불거졌기 때문이다. 지난해 실적 공시를 한 총 11곳의 시행사 중 8곳이 영업손실을 기록했다. 영업손실 총 규모는 311억 원으로 집계됐다.


시공사들의 매출도 시행사 못지 않다. 지난해 3개 시공사가 거둬들인 매출은 8589억 원으로 그룹 전체 매출의 43.37%를 차지했다. 같은 기간 영업이익 445억 원, 순이익 332억 원을 각각 기록했다.

시공사들의 매출은 공사수익과 분양수익이 절반 정도씩 섞여있다. 분양수익은 자체적으로 주택을 분양한 데 따른 수익이고, 공사수익은 계열 시행사들로부터 수주한 주택공사를 통해 벌어들인 수익이다. 자체사업과 계열 시행사 일감을 확보하면서 꾸준히 수익이 불어났다.

시공사들 역시 수익성은 뒷걸음질 쳤다. 지난해 3개 시공사들의 영업이익률은 5.18%로 집계됐다. 2015년 9.49%대비 4.31% 포인트 줄어든 수치다.